IL COMITATO INTERMINISTERIALE
PER IL CREDITO ED IL RISPARMIO
Visto l'art. 11, comma 1, del decreto legislativo 1 settembre 1993,
n. 385, che definisce l'attivita' di raccolta del risparmio quale
acquisizione di fondi con obbligo di rimborso;
Visto il comma 2 del medesimo articolo che vieta ai soggetti
diversi dalle banche la raccolta del risparmio tra il pubblico;
Visto il comma 3 dell'articolo in parola che attribuisce al CICR il
potere di stabilire limiti e criteri, anche con riguardo
all'attivita' ed alla forma giuridica dei soggetti, in base ai quali
talune tipologie di acquisizione di fondi con obbligo di rimborso non
costituiscono raccolta di risparmio tra il pubblico;
Visto il comma 4, lettera c), del suddetto articolo il quale
stabilisce che il divieto di cui al comma 2 non trova applicazione
ove riferito alla raccolta effettuata dalle societa' per azioni e in
accomandita per azioni mediante l'emissione di obbligazioni, nei
limiti previsti dal codice civile;
Vista la lettera d) del comma in esame che, con riferimento alla
raccolta effettuata dalle societa' e dagli enti con titoli negoziati
in un mercato regolamentato, attribuisce al CICR il potere di:
stabilire, avendo riguardo anche all'attivita' dell'emittente a
fini di tutela della riserva dell'attivita' bancaria, i limiti entro
i quali il divieto di cui al richiamato comma 2 non trova
applicazione nei confronti delle societa' e degli enti suddetti;
individuare, su proposta della Banca d'Italia sentita la CONSOB,
le caratteristiche, anche di durata e di taglio, dei titoli mediante
i quali la raccolta stessa puo' essere effettuata;
derogare ai limiti previsti dal comma 1 dell'art. 2410 del codice
civile;
Vista la lettera e) del comma in esame che, con riferimento alla
raccolta effettuata da imprese tramite banche ed enti sottoposti a
vigilanza prudenziale, demanda al CICR il potere di:
determinare, anche con riguardo all'attivita' svolta
dall'emittente, criteri e limiti entro i quali non si applica il
divieto di cui al richiamato comma 2;
individuare le categorie di enti finanziari, oltre alle banche,
tramite i quali la raccolta puo' essere effettuata;
Visti gli articoli 130 e 131 del citato decreto legislativo, che
assoggettano a sanzione penale l'attivita' di raccolta del risparmio
tra il pubblico effettuata in violazione dell'art. 11 sopra citato;
Visti gli articoli di cui al titolo VI, capo I, del medesimo
decreto, e in particolare l'art. 117, comma 8, che riconosce alla
Banca d'Italia il potere di prescrivere che determinati contratti o
titoli, individuati attraverso una particolare denominazione o sulla
base di specifici criteri qualificativi, abbiano un contenuto tipico
determinato;
Visto l'art. 10 della legge 31 gennaio 1992, n. 59, in materia di
prestiti da parte di soci di societa' cooperative;
Vista la legge 13 gennaio 1994, n. 43, sulla disciplina delle
cambiali finanziarie;
Considerato che la tutela dei risparmiatori, sotto il profilo della
trasparenza e' assicurata dagli articoli 18 e seguenti, sub art. 1,
della legge 7 giugno 1974, n. 216 e dalle disposizioni adottate dalla
Consob in attuazione del medesimo art. 18;
Ravvisata la necessita' di delineare una disciplina unitaria ed
organica della raccolta del risparmio consentita ai soggetti diversi
dalle banche e di prevedere, in tale ambito, adeguate cautele in
favore dei risparmiatori;
Su proposta formulata dalla Banca d'Italia;
Delibera:
1. RACCOLTA PRESSO SOCI.
La raccolta di risparmio tramite acquisizione di fondi con obbligo
di rimborso presso soci non e' considerata "raccolta di risparmio tra
il pubblico" se effettuata in ottemperanza alle disposizioni di cui
al presente paragrafo.
La raccolta deve essere rivolta a soggetti iscritti nel libro dei
soci da almeno tre mesi che detengano una partecipazione di almeno il
2 per cento del capitale sociale risultante dall'ultimo bilancio
approvato. Tale facolta' deve essere prevista dallo statuto.
Le societa' cooperative che non svolgono attivita' finanziaria
possono raccogliere risparmio, anche presso soci con meno del 2 per
cento del capitale, purche' l'ammontare complessivo dei prestiti
sociali non ecceda il limite del triplo del patrimonio (capitale
versato e riserve) risultante dall'ultimo bilancio approvato. Tale
limite viene elevato al quintuplo del patrimonio qualora il complesso
dei prestiti sociali sia assistito, in misura almeno pari al 30 per
cento, da garanzia rilasciata dai soggetti di cui al paragrafo 3
ovvero quando la societa' cooperativa aderisca ad uno schema di
garanzia dei prestiti sociali che fornisca una adeguata tutela agli
investitori. Le modalita' di raccolta presso i soci debbono essere,
inoltre, chiaramente indicate negli appositi regolamenti.
La raccolta presso soci non puo' comunque avvenire con strumenti "a
vista" o collegati all'emissione o alla gestione di mezzi di
pagamento.
I limiti patrimoniali sopra indicati non si applicano alle societa'
cooperative con non piu' di 50 soci.
La raccolta presso soci non e' consentita alle societa' cooperative
svolgenti attivita' finanziaria di cui al comma 1 dell'art. 106 ed al
comma 1 dell'art. 113 del decreto legislativo n. 385 del 1993.
2. RACCOLTA DEL RISPARMIO TRA IL PUBBLICO.
La raccolta del risparmio tra il pubblico da parte dei soggetti
diversi dalle banche, tramite acquisizione di fondi con obbligo di
rimborso, e' consentita mediante gli strumenti di seguito indicati,
secondo modalita' ed entro limiti differenziati per categorie di
soggetti.
Obbligazioni.
La raccolta del risparmio tramite l'emissione di obbligazioni e'
consentita alle societa' per azioni e in accomandita per azioni nel
rispetto del limite previsto dall'art. 2410 del codice civile.
Tale limite e' elevato sino all'ammontare del capitale versato e
delle riserve risultanti dall'ultimo bilancio approvato per le
societa' con titoli negoziati in un mercato regolamentato. La deroga
al codice civile non si applica alle societa' quotate che esercitino
attivita' finanziarie di cui al comma 1 dell'art. 106 ed al comma 1
dell'art. 113 del decreto legislativo n. 385 del 1993. La deroga si
applica invece alle societa' finanziarie vigilate, iscritte
nell'elenco speciale di cui all'art. 107 del decreto stesso.
Altri titoli.
La raccolta del risparmio tra il pubblico tramite valori mobiliari
diversi dalle obbligazioni e' consentita:
alle societa' e agli enti con titoli negoziati in un mercato
regolamentato;
alle altre societa' purche' i bilanci degli ultimi tre esercizi
siano in utile. I titoli devono inoltre essere assistiti da garanzia,
in misura non inferiore al 50 per cento del loro valore di
sottoscrizione, rilasciate dai soggetti di cui al paragrafo 3 della
presente delibera. L'identita' del garante e l'ammontare della
garanzia prestata devono essere chiaramente indicati sui titoli.
Tale raccolta e' effettuata mediante l'emissione di:
"cambiali finanziarie" di cui alla legge 13 gennaio 1994, n. 43;
titoli, anche al portatore, denominati "certificati di
investimento".
L'ammontare della raccolta effettuata mediante "cambiali
finanziarie" e "certificati di investimento" non puo' eccedere,
unitamente alla raccolta mediante obbligazioni, il limite del
capitale versato e delle riserve risultanti dall'ultimo bilancio
approvato.
La Banca d'Italia, sentita la Consob, propone le caratteristiche,
anche di durata e di taglio, dei predetti titoli al Ministro del
tesoro che provvede con proprio decreto. Il taglio minimo non potra'
essere inferiore a lire cento milioni; la durata terra' conto
dell'esigenza di distinguere i due strumenti di raccolta. Ulteriori
caratteristiche saranno fissate in modo da assicurare che titoli di
una stessa emissione risultino fungibili tra loro.
La raccolta mediante "cambiali finanziarie" e "certificati di
investimento" e' preclusa agli intermediari svolgenti le attivita'
finanziarie di cui al comma 1 dell'art. 106 ed al comma 1 dell'art.
113 del decreto legislativo n. 385 del 1993. La preclusione non
riguarda le societa' finanziarie vigilate, iscritte nell'elenco
speciale di cui all'art. 107 del decreto stesso.
Alla raccolta effettuata con gli strumenti indicati nel presente
paragrafo si applicano le disposizioni di cui all'art. 129 del
decreto legislativo n. 385 del 1993 e le relative norme di
attuazione, concernenti le segnalazioni preventive e consuntive in
materia di emissione e collocamento di valori mobiliari.
3. PRESTAZIONE DI GARANZIE DA PARTE DI SOGGETTI SOTTOPOSTI A FORME DI
VIGILANZA PRUDENZIALE.
Le garanzie richieste dai paragrafi 1 e 2 della presente delibera
possono essere rilasciate, nei limiti previsti dalle relative
discipline di settore, dai soggetti sottoposti a forme di vigilanza
prudenziale di seguito indicati:
le banche autorizzate in Italia e le banche comunitarie di cui
all'art. 1, comma 2, lettere d) e b), del decreto legislativo n. 385
del 1993;
le societa' finanziarie iscritte nell'elenco speciale di cui
all'art. 107 del decreto legislativo n. 385 del 1993;
le societa' e gli enti di assicurazione autorizzati ai sensi della
legge 10 giugno 1978, n. 295 e 22 ottobre 1986, n. 742.
4. RACCOLTA NELL'AMBITO DI GRUPPI DI IMPRESE.
E' libera la raccolta effettuata presso societa' controllanti,
controllate o collegate ai sensi dell'art. 2359 del codice civile e
presso controllate da una stessa controllante, e comunque quella
effettuata all'interno di un medesimo gruppo. La Banca d'Italia
definisce l'ambito dei soggetti di natura cooperativa che ai fini
della presente disciplina costituiscono "gruppo".
5. DISPOSIZIONI TRANSITORIE.
In relazione alle proposte di revisione del trattamento fiscale
delle rendite finanziarie, l'emissione di cambiali finanziarie e'
temporaneamente preclusa alle banche.
La definizione dei limiti e dei criteri mediante i quali puo'
essere effettuata la raccolta di risparmio presso i dipendenti sara'
oggetto di una successiva delibera.
Le disposizioni di cui alla presente delibera entrano in vigore
decorsi quindici giorni dalla data di pubblicazione nella Gazzetta
Ufficiale della Repubblica delle istruzioni applicative della Banca
d'Italia.
I soggetti diversi dalle banche che a tale data abbiano in essere
posizioni debitorie eccedenti i limiti quantitativi stabiliti dalla
presente delibera si uniformeranno alle disposizioni nella stessa
contenute entro i termini fissati con provvedimenti di carattere
generale della Banca d'Italia.
6. DISPOSIZIONI REVOCATE.
Con la presente delibera vengono revocate le disposizioni di cui
alla delibera del Comitato del 27 ottobre 1983 concernenti
l'esercizio dell'attivita' bancaria da parte di imprese non
autorizzate nonche' altre delibere con essa incompatibili.
7. ISTRUZIONI APPLICATIVE.
La Banca d'Italia emana istruzioni applicative sulle materie
regolamentate dalla presente delibera.
La presente delibera sara' pubblicata nella Gazzetta Ufficiale
della Repubblica italiana.
Roma, 3 marzo 1994
Il Presidente: BARUCCI