Avviso di rettifica
Errata corrige
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Atti correlati
Avviso di rettifica - Specifica ed integrazione alla relazione
tecnico-illustrativa, al bando ed al disciplinare di gara
Con riferimento alla gara mediante procedura ristretta ex art. 55,
comma 6, del d.lgs. n.163/2006, di finanza di progetto a fase unica
ex art. 153, commi 1-14, del medesimo decreto, per l'affidamento de:
"La progettazione definitiva ed esecutiva della Prima Fase della
Piattaforma Europa del porto di Livorno, comprensiva del terminal per
contenitori e di tutte le opere ad esso connesse, nonche'
l'esecuzione dei lavori di realizzazione, l'allestimento e la
gestione del Terminal per lo svolgimento di operazioni portuali ex
art. 16 della L. 84/1994", (CIG:6548209901; CUP:B41H15000170005;
CPV:45241000-8), pubblicata sulla G.U.U.E. n. 2016/S 009-011067 del
14.01.2016 e sulla G.U.RI. n.7 del 20.01.2016, 5a Serie Speciale, a
cui hanno fatto seguito successivi avvisi di proroga dei termini,
pubblicati su G.U.U.E. n.2016/S 059-092748 del 19.03.2016 e sulla
G.U.R.I. n.33 del 21.03.2016, 5a Serie Speciale, nonche' sulla
G.U.U.E. n 2016/S 112-199318 dell'11.06.2016 e sulla G.U.R.I. n.66
del 10.06.2016, 5a Serie Speciale,
SI RENDE NOTO CHE
in attuazione dei provvedimenti dell'Autorita' Portuale ;n.109 del
14.07.2016 e n.110 del 19.07.2016, la Relazione tecnico-illustrativa
dei contenuti dello Studio di fattibilita', il Bando di gara ed il
Disciplinare di gara sono modificati/integrati come segue:
Relazione tecnico-illustrativa dei contenuti dello Studio di
fattibilita'
1) A pag. 31, il paragrafo 6 ("Sintesi del piano economico
finanziario") e' sostituito come segue:
"Il Piano Economico e Finanziario della prima fase della
Piattaforma Europa e' stato redatto sulla base dello Studio di
Fattibilita' e sulla base delle stime di traffico acquisibile dal
terminal effettuate nel recente studio di mercato "Analisi
competitiva e previsioni sul traffico della Piattaforma Europa di
Livorno". E' stata effettuata una simulazione del Conto Economico,
del Piano Finanziario e dei Flussi di Cassa nell'ipotesi che il
Promoter benefici di una concessione di 60 anni. Considerando le
diverse tipologie di servizio offerte dal futuro terminal contenitori
e sulla base dello studio della domanda e' stato possibile stimare i
futuri flussi monetari.
Le ipotesi che sottendono il Piano Economico Finanziario sono
esemplificate nella relazione integrale "Piano economico e
finanziario della Piattaforma Europa" che verra' successivamente
allegato alla lettera d'invito alla presentazione dell'offerta.
I risultati della simulazione del Piano Economico Finanziario sono
riportati nel prospetto riepilogativo sottostante. La struttura
societaria, i finanziamenti, i termini e le condizioni potranno
essere compiutamente definiti coinvolgendo un financial advisor ed un
legal advisor.
La tabella 6 e' suddivisa in indici di redditivita' ed indici di
bancabilita' che evidenziano rispettivamente la convenienza economica
del progetto e la sostenibilita' finanziaria.
La simulazione ha evidenziato un TIR (Tasso Interno di Rendimento)
di Progetto pari al 7,03%. Il TIR di Progetto esprime, in termini
percentuali, la redditivita' dell'investimento, considerando gli
investimenti, le imposte effettive pagate e il rimborso ed i
versamenti connessi all'IVA.
Il TIR dell'Equity esprime, in termini percentuali, la redditivita'
del capitale proprio investito.
Il TIR dell'azionista risulta pari a 10,37%.
Tabella 6 - Indici di Redditivita'
INDICI DI REDDITIVITA'
TIRx di progetto 7,03%
TIRx per l'Equity 10,37%
Tabella 7 - Indici di Bancabilita'
INDICI DI BANCABILITA'
D/E medio 75,8%
D/(D+E) medio 24,2%
Durata del debito "door to door" 24 anni
Durata del periodo di rimborso 19 Anni
DSCR 1,65x
PLCR medio 3,87x
LLCR medio 2,26x
LLCR medio con DSRA 2,39x
Gli indici di bancabilita' identificano la capacita' del Progetto
di generare flussi monetari sufficienti a garantire il rimborso dei
finanziamenti attivati, compatibilmente con una adeguata
remunerazione degli investitori privati coinvolti nella realizzazione
e nella gestione dell'iniziativa.
Il rapporto D/E (Debito/Equity) e' calcolato come quoziente tra il
totale dei mezzi finanziari a prestito compresi gli interessi e il
totale dei mezzi propri. Esso misura il grado con cui gli assets sono
finanziati dal debito e dall'autofinanziamento degli azionisti.
Il DSCR (Debt Service Coverage Ratio) e' il rapporto tra il flusso
di cassa del progetto (al netto delle imposte) in un dato anno e il
servizio del debito totale dell'anno (quota capitale e quota
interessi) e rappresenta l'indicatore di solvibilita' per il quale un
valore uguale o maggiore di 1 evidenzia la capacita'
dell'investimento di creare risorse sufficienti a coprire le rate del
debito quale rimborso per i soggetti finanziatori. Le analisi
effettuate hanno evidenziato un DSCR medio pari a 1.65x, avendo, per
ipotesi, un finanziamento con uno spread del 4% in piu' rispetto al
tasso base stimato del 2,5%.
Il PLCR (Project Life Cover Ratio) indica il rapporto tra la
sommatoria dei valori attuali di tutti i flussi di cassa operativi,
al netto delle imposte fino al termine della concessione e la
sommatoria dei valori attuali del servizio del debito. E' un indice
di tipo dinamico il cui valore deve essere superiore all'indice LLCR
e rappresenta la capacita' del progetto di coprire il totale dei
prestiti durante i termini di tempo della Concessione (o della vita
del progetto). Il tasso di attualizzazione usato e pari al tasso
passivo del debito contratto. Il PLCR medio dell'analisi e' risultato
3,87x
Il LLCR (Loan Life Cover Ratio) e' dato dal rapporto tra il valore
attuale netto dei flussi di cassa operativi incrementati (LLCR con
DSRA) o meno del valore della riserva per il pagamento del debito,
che si generano nel periodo di vita del finanziamento tra l'istante
di valutazione e ed il valore residuo (attuale) del debito stesso.
Valuta la capacita' del progetto di ripagare il debito secondo il
piano di ammortamento prestabilito limitando l'analisi al periodo di
vita dei finanziamenti. Il LLCR medio dell'analisi e' 2,26x.
E' un indice di tipo dinamico. Il tasso di attualizzazione usato e'
pari al tasso passivo del debito contratto.
In conclusione riportiamo una sintetica tabella dei ricavi da
traffico previsti nella gestione del terminal dall'avvio
dell'operativita' a fine concessione.
Tabella 8 - Stima dei ricavi dell'attivita' di gestione del
terminal (dati in €)
Ricavi Primo anno gestione Secondo anno gestione Terzo anno
gestione Quarto anno gestione
Ricavi Totali 13.081.200 49.203.000 105.243.600 144.114.300
Quinto anno gestione Sesto anno-fine concessione
167.145.000 176.451.000
Sulla base dei risultati del Piano Economico Finanziario si e'
ritenuto che una durata congrua della concessione da rilasciare al
promotore della finanza di progetto, per il raggiungimento
dell'equilibrio economico finanziario nella gestione del terminal,
sia stimabile in un tempo di sessanta anni (60 anni), comprensivi del
tempo massimo di:
• nove (9) mesi naturali consecutivi per la redazione della
progettazione definitiva e lo svolgimento delle indagini/rilievi di
campo;
• sei (6) mesi naturali consecutivi per la redazione della
progettazione esecutiva;
• quattro (4) anni per i lavori di costruzione del terminal;
• sei (6) mesi naturali consecutivi per l'allestimento del relativo
cantiere;
• cinquanta (50) anni previsto per la gestione del Terminal.
Il termine di sessanta (60) anni e' altresi' comprensivo dei tempi
stimati per l'ottenimento di tutte le autorizzazioni di legge
necessarie ai fini dell'approvazione, sia del progetto definitivo,
che di quello esecutivo redatti dal proponente, e dei tempi utili per
l'affidamento e l'esecuzione dei lavori propedeutici a quelli di
costruzione del Terminal (oggetto dell'appalto pubblico)."
Bando di gara
1) A pag. 4, (Sezione II.2.1 - "Quantitativo o entita' totale
(compresi tutti gli eventuali lotti, rinnovi ed opzioni"), il
seguente capoverso: "D) Il valore complessivo annuo presunto della
gestione del Terminal per lo svolgimento delle operazioni portuali e'
stimato in:
Euro 13.081.200,00 (Euro tredicimilioniottantunomiladuecento/00)
non imponibile IVA per l'anno 2022 fino a raggiungere la cifra a
regime di Euro 176.451.000,00 (Euro
centosettantaseimilioniquattrocentocinquantunomila/00), non
imponibile IVA, nell'anno 2027"
e' sostituito dal seguente:
"D) Il valore complessivo annuo presunto della gestione del
Terminal per lo svolgimento delle operazioni portuali e' stimato in:
Euro 13.081.200,00 (Euro tredicimilioniottantunomiladuecento/00),
non imponibile IVA, per il primo anno di gestione, fino a raggiungere
la cifra a regime di Euro 176.451.00,00 (Euro
centosettantaseimilioniquattrocentocinquantunomila/00), non
imponibile IVA, dal sesto anno di gestione fino al termine della
concessione."
2) A pag. 9, (Sezione IV.2.2 - "Termine ultimo per il ricevimento
delle domande di partecipazione"), la seguente data: "22 marzo 2016"
e' sostituita come segue:
"30 settembre 2016"
3) A pag. 9, (Sezione VI.2 - "Informazioni complementari"), la data
indicata nel numero 1) "22 marzo 2016"
e' sostituita come segue:
"30 settembre 2016"
4) A pag. 9, (Sezione VI.2 - "Informazioni complementari"), la data
indicata nel numero 5) "9 marzo 2016"
e' sostituita come segue:
"16 settembre 2016"
5) A pag. 11, (Sezione VI.2 - "Informazioni complementari"), il
numero 13) "la durata della concessione e' pari a 50 anni. Per
"durata della concessione" si intende l'intero rapporto concessorio
comprendente la progettazione definitiva ed esecutiva, l'esecuzione
dei lavori, l'allestimento e la gestione del Terminal e lo
svolgimento delle operazioni portuali. Il tutto come meglio precisato
nel Disciplinare di gara"
e' sostituito come segue:
"13. la durata della concessione e' pari a sessanta (60) anni, come
meglio precisata nel Disciplinare di Gara e nella Relazione
tecnico-illustrativa."
Disciplinare di gara
1) A pagina 5, nel sotto-paragrafo 1.2 ("Quantitativo o entita'
totale della concessione"), il capoverso indicato con la lettera D)
e' sostituito dal seguente capoverso:
"D) Il valore complessivo annuo presunto della gestione del
Terminal per lo svolgimento delle operazioni portuali e' stimato in:
Euro 13.081.200,00 (Euro tredicimilioniottantunomiladuecento/00),
non imponibile IVA, per il primo anno di gestione, fino a raggiungere
la cifra a regime di Euro 176.451.000,00 (Euro
centosettantaseimilioniquattrocentocinquantunomila/00), non
imponibile IVA, dal sesto anno di gestione fino al termine della
concessione."
2) A pagina 6, nel sotto-paragrafo 1.2 ("Quantitativo o entita'
totale della concessione"), il secondo capoverso e' sostituito come
segue:
"- il diritto, quale controprestazione, di gestire il Terminal, con
decorrenza, durata, importi ed ogni altro elemento cosi' come meglio
specificati nel Piano Economico-Finanziario. Sulla base delle
assunzioni contenute nel predetto piano, il valore complessivo annuo
presunto delle operazioni portuali da svolgersi nell'ambito delle
attivita' di gestione del Terminal e' stimato in Euro 13.081.200,00
(Euro tredicimilioniottantunomiladuecento/00), non imponibile IVA,
per il primo anno di gestione, fino a raggiungere la cifra a regime
di Euro 176.451.000,00 (Euro
centosettantaseimilioniquattrocentocinquantunomila/00), non
imponibile IVA, dal sesto anno di gestione fino al termine della
concessione, secondo quanto riportato nella seguente tabella:
Primo anno gestione Secondo anno gestione Terzo anno gestione
Quarto anno gestione
€ 13.081.200 € 49.203.000 € 105.243.600 € 144.114.300
Quinto anno gestione Sesto anno - fine concessione
€ 167.145.000 € 176.451.000"
3) A pagina 6, il punto 2 "Durata della concessione", e' sostituito
come segue:
"La durata della concessione e' pari a sessanta (60) anni, come
articolata nello Studio di fattibilita' e nello schema di
cronoprogramma.
La durata di sessanta (60) anni e' comprensiva del tempo massimo di
nove (9) mesi naturali consecutivi per la redazione della
progettazione definitiva e lo svolgimento delle indagini/rilievi di
campo, del tempo massimo di sei (6) mesi naturali consecutivi per la
redazione della progettazione esecutiva, del tempo massimo di quattro
(4) anni per i lavori di costruzione del Terminal, al netto dei tempi
occorrenti per l'allestimento del relativo cantiere stimati in sei
(6) mesi naturali consecutivi, e comprensivi altresi' del tempo
massimo di cinquanta (50) anni previsto per la gestione del Terminal.
Il termine di sessanta (60) anni e' altresi' comprensivo dei tempi
stimati per l'ottenimento di tutte le autorizzazioni di legge
necessarie ai fini dell'approvazione, sia del progetto definitivo,
che di quello esecutivo redatti dal proponente, e dei tempi utili per
l'affidamento e l'esecuzione dei lavori propedeutici a quelli di
costruzione del Terminal (oggetto dell'appalto pubblico)."
4) A pagina 7, nel paragrafo 4 ("Informazioni complementari"),
primo capoverso (lettera a)), la data e' sostituita come segue:
"16 settembre 2016"
5) A pagina 17, nel paragrafo 8 ("Modalita' di presentazione della
domanda di partecipazione alla gara"), primo capoverso, la data e'
sostituita come segue:
"30 settembre 2016"
Del presente avviso, trasmesso alla G.U.U.E in data 20.07.2016,
puo' essere presa visione anche sul sito internet dell'Autorita'
portuale di Livorno al seguente indirizzo:
http://www.porto.livorno.it/it-it/homepage/servizi/elenchibandigara
.aspx .
Livorno, 20.07.2016
Il commissario straordinario
avv. Giuliano Gallanti
TX16BHA9113