Avviso ai possessori di obbligazioni del prestito "Telecom Italia 1,5%
           2001-2010 convertibile con premio al rimborso".
 
   Si  avvisano  i  possessori  delle  obbligazioni di cui al Prestito
"Telecom  Italia  1,5%  2001-2010 convertibile con premio al rimborso"
(di  seguito  "Il Prestito") dell'intenzione di procedere alla fusione
per  incorporazione in Telecom Italia S.p.a. della propria controllata
in  forma  totalitaria  denominata Progetto Italia S.p.a., con sede in
Milano,  piazza  degli  Affari  n. 2, capitale sociale Euro 1.000.000,
codice  fiscale  e  numero  di iscrizione al registro delle imprese di
Milano 04674110962.
   La  fusione  sara'  decisa  dagli  organi  amministrativi delle due
societa',  nel rispetto delle previsioni dell'articolo 2505 del Codice
civile e dei rispettivi statuti.
   Il  presente avviso non ha l'effetto di integrare ne' di modificare
i diritti dei possessori delle sopra citate obbligazioni convertibili,
che restano integralmente disciplinati dal regolamento del Prestito.
   Gli   interessati   potranno   richiedere   la   conversione  delle
obbligazioni  in loro possesso presentando richiesta agli intermediari
aderenti  al sistema di gestione accentrata della Monte Titoli S.p.a.,
secondo  quanto  previsto  dall'art.  6  del regolamento del Prestito.
L'operazione  di conversione sara' effettuata alle condizioni e con le
modalita' previste dal medesimo art. 6.

                     Il vice presidente esecutivo
                  del Consiglio di amministrazione:
                          dott. Carlo Buora
 
S-075767 (A pagamento).