Estratto della delibera di scissione                 
                                                                      
      L'assemblea straordinaria dei soci, riunitasi in seconda
 convocazione in data 30 novembre 1998 ha approvato ai sensi dell'art.
 2502 del Codice civile, richiamato dall'art. 2504-novies del Codice
 civile, il progetto di scissione parziale della societa' Amfa S.p.a.
 da avverarsi mediante trasferimento di parte del patrimonio della
 societa' Amfa S.p.a. per un ammontare di L. 13.144.550.000 (formato
 da attivita' per L. 14.125.676.042 e da passivita' per L.
 981.126.042) ad una societa' di nuova costituzione. La scissione
 avverra', ai sensi dell'art. 2504-septies del Codice civile, mediante
 trasferimento di parte del patrimonio della societa' Amfa S.p.a., ad
 una societa' di nuova costituzione (scissione parziale).
    1. Societa' partecipanti alla scissione:
       societa' scissa: Amfa S.p.a., con sede in Rimini, via Islandan.
 7, capitale sociale L. 34.519.000.000 interamente versato, iscritta
 nel registro imprese ufficio di Rimini al n. 15994, codice fiscale n.
 02349440400;
       societa' beneficiaria costituenda: Riminiterme S.p.a., societa'
 da costituirsi per scissione, con sede in Rimini, viale Principe di
 Piemonte n. 56, capitale sociale di L. 12.081.650.000, da iscriversi
 al registro imprese ufficio di Rimini.
 
      2. Rapporto di cambio-modalita' di assegnazione delle azioni: n.
 7 (sette) azioni ordinarie della societa' beneficiaria ogni n. 20
 (venti) azioni ordinarie della societa' Amfa S.p.a., possedute. Non
 sono previsti conguagli in denaro. A ciascun socio della societa'
 scissa spettera' una partecipazione nella societa' beneficiaria in
 proporzione alla partecipazione di cui e' titolare nella prima. I
 soci della societa' scissa potranno concambiare le proprie azioni,
 con azioni della costituenda societa' beneficiaria Riminiterme
 S.p.a., secondo le seguenti modalita':
       le operazioni di concambio avranno inizio dal giorno
 successivo, non festivo, dalla data da cui decorreranno gli effetti
 giuridici della scissione;
       i nuovi certificati azionari della societa' beneficiaria,
 dovranno essere ritirati presso la sede legale della societa' scissa
 Amfa S.p.a.;
       i certificati azionari della societa' scissa, sostituiti con
 quelli della societa' beneficiaria, saranno annullati
 correlativamente alla riduzione del capitale sociale al momento del
 ritiro dei nuovi certificati, con la conseguenza che ad ogni azione
 emessa dalla societa' beneficiaria corrispondera' l'annullamento di
 una azione dell'attuale societa' Amfa S.p.a.
 
      3. Data dalla quale le azioni della societa' beneficiaria
 partecipano agli utili: le azioni della societa' beneficiaria avranno
 godimento dalla data da cui decorrono gli effetti giuridici della
 scissione.
      4. Effetti della scissione: gli effetti giuridici della
 scissione decorreranno dall'ultima delle iscrizioni dell'atto di
 scissione nel registro delle imprese in cui sara' iscritta la
 societa' beneficiaria, ai sensi dell'art. 2504-decies Codice civile.
 Dalla medesima data verranno imputate le operazioni contabili al
 bilancio della societa' beneficiaria e, sempre da tale data
 decorreranno gli effetti ai fini delle imposte sui redditi.
      5. Categorie di soci e vantaggi particolari a favore degli
 amministratori: non sussistono categorie di azioni, e soci con
 trattamento particolare o privilegiato e non sussistono particolari
 vantaggi proposti a favore degli amministratori.
      6. Estremi di iscrizione della delibera di scissione nel
 registro imprese: la delibera di scissione e' stata iscritta presso
 il registro imprese ufficio di Rimini in data 24 dicembre 1998.
 
     Rimini, 24 dicembre 1998
                            p. Amfa S.p.a.                            
           Il presidente del Consiglio di amministrazione:            
                          Marcello Baldacci                           
                                                                      
S-27731 (A pagamento).