Fusione  per  incorporazione  delle  societa'  UBS  (Italia)   S.p.A.
(costituita ai sensi del diritto italiano), UBS Bank S.A. (costituita
ai sensi del diritto spagnolo), UBS (Luxembourg) S.A. (costituita  ai
sensi del diritto  lussemburghese)  e  UBS  Bank  (Netherlands)  B.V.
(costituita  ai  sensi  del   diritto   olandese),   quali   societa'
incorporande, nella societa' UBS Deutschland AG (costituita ai  sensi
del diritto tedesco), quale societa' incorporante, che assumera', con
         la fusione, la veste giuridica di societa' europea 
 

  Avviso   di   fusione   transfrontaliera   pubblicato   ai    sensi
dell'articolo 21 del Regolamento  (CE)  n.  2157/2001  del  Consiglio
dell'8 ottobre 2001 relativo allo statuto della Societa' Europea (SE)
(il "Regolamento SE") e dell'articolo 7 del  Decreto  Legislativo  30
maggio 2008, n. 108. 
  Con riguardo alla fusione transfrontaliera per  incorporazione  (la
"Fusione") delle societa' UBS (ITALIA) S.P.A.,  UBS  Bank  S.A.,  UBS
(Luxembourg) S.A. e  UBS  Bank  (Netherlands)  B.V.  (quali  societa'
incorporande) nella  societa'  UBS  Deutschland  AG  (quale  societa'
incorporante) che assumera', con la fusione, la  veste  giuridica  di
societa' europea, si forniscono le seguenti indicazioni: 
  A) TIPO, DENOMINAZIONE, SEDE E LEGGE REGOLATRICE DELLE SOCIETA' CHE
SI FONDONO: 
  La Fusione coinvolge le seguenti societa': 
  i) UBS (ITALIA) S.P.A., una societa' per  azioni  con  socio  unico
costituita e regolata ai sensi del diritto italiano, con sede in  via
del Vecchio Politecnico 3, Milano, Italia ("UBS Italia"); 
  ii)  UBS  Bank  S.A.,  una  societa'  anonima  (sociedad   anonima)
costituita e regolata ai sensi del  diritto  spagnolo,  con  sede  in
Madrid, Spagna e indirizzo in Calle Maria de Molina 4, 28006  Madrid,
Spagna ("UBS Spagna"); 
  iii) UBS (Luxembourg) S.A.,  societa'  anonima  (societe'  anonyme)
costituita e regolata ai sensi del diritto lussemburghese,  con  sede
in Lussemburgo, Gran Ducato di Lussemburgo e indirizzo in 33A, Avenue
J.F. Kennedy, L - 1855 Lussemburgo, Gran Ducato di Lussemburgo  ("UBS
Lussemburgo"); 
  iv)  UBS  Bank  (Netherlands)  B.V.,  societa'  a   responsabilita'
limitata  (besloten  vennootschap  met  beperkte   aansprakelijkheid)
costituita e regolata ai sensi del  diritto  olandese,  con  sede  in
Amsterdam, Paesi Bassi e indirizzo in Amstelplein  1,  Rembrandttoren
30et, 1096HA Amsterdam, Paesi Bassi ("UBS Paesi  Bassi"),  la  quale,
prima del rilascio del certificato attestante il completamento  degli
atti e delle formalita' preliminari alla fusione nei Paesi  Bassi  ai
sensi dell'Art. 25 comma 2 Regolamento SE, sara' trasformata  in  una
societa' per azioni (naamloze vennootschap)  regolata  ai  sensi  del
diritto olandese, al fine di essere  qualificata  come  societa'  per
azioni del tipo indicato nell'Allegato 1 del Regolamento SE; 
  v) UBS Deutschland AG,  societa'  per  azioni  (Aktiengesellschaft)
costituita e regolata ai sensi  del  diritto  tedesco,  con  sede  in
Francoforte sul Meno, Germania e indirizzo in OpernTurm, Bockenheimer
Landstraße 2-4, 60306 Francoforte sul Meno, Germania ("UBS  Germania"
o  l'"Incorporante"e,  insieme  a  UBS  Italia,   UBS   Spagna,   UBS
Lussemburgo  e  UBS  Peasi  Bassi,  le  "Societa'  Partecipanti  alla
Fusione"). 
  B) REGISTRO PRESSO IL QUALE CIASCUNA SOCIETA' E' ISCRITTA E  NUMERO
DI ISCRIZIONE: 
  i) UBS Italia e' iscritta  presso  il  Registro  delle  imprese  di
Milano al numero 11727700152; 
  ii) UBS Spagna e' iscritta presso il registro commerciale di Madrid
al libro 14.401, foglio 36, pagina numero M-237892; 
  iii) UBS Lussemburgo e' iscritta presso il Registro di Commercio  e
delle Societa' del Lussemburgo al numero B 11142; 
  iv) UBS Paesi Bassi e' iscritta presso  il  registro  di  commercio
alla Camera di Commercio dei Paesi Bassi al numero 33281915; 
  v) UBS Germania e' iscritta  presso  il  registro  commerciale  del
tribunale locale (Amtsgericht) di Francoforte sul Meno al numero  HRB
58164. 
  C) MODALITA' DI ESERCIZIO DEI DIRITTI DA PARTE DEI CREDITORI  DELLE
SOCIETA' CHE  SI  FONDONO,  INDIRIZZO  PRESSO  IL  QUALE  SI  POSSONO
OTTENERE GRATUITAMENTE ESAURIENTI INFORMAZIONI SU  TALI  MODALITA'  E
ALTRE MODALITA' CON LE QUALI  POSSONO  OTTENERSI  GRATUITAMENTE  TALI
INFORMAZIONI 
  i) UBS Italia 
  I creditori di UBS Italia, i cui diritti siano sorti  anteriormente
alla data in cui il progetto di fusione sara' iscritto  nel  registro
delle imprese ai sensi dell'articolo 2501-ter, comma  3,  del  codice
civile italiano, possono - in conformita' all'articolo 57 del Decreto
Legislativo 1° settembre 1993,  n.  385,  ed  all'articolo  2503  del
codice civile italiano  -  fare  opposizione  entro  quindici  giorni
dall'iscrizione presso il registro delle imprese della  deliberazione
di fusione, adottata dall'Assemblea dei Soci di UBS  Italia,  nonche'
dell'ulteriore  documentazione  prevista   ai   sensi   dell'articolo
2502-bis, comma 1, del codice civile italiano. 
  Esaurienti informazioni sulle modalita' di esercizio dei diritti da
parte  dei  creditori  di  UBS   Italia   possono   essere   ottenute
gratuitamente presso la sede sociale in via del  Vecchio  Politecnico
3, Milano, previa richiesta scritta da inoltrarsi  all'attenzione  di
Donatella Angeletti. 
  ii) UBS Spagna 
  Ai sensi dell'articolo 44 della legge spagnola n. 3/2009 in materia
di modifiche strutturali di societa' di capitali (Ley  3/2009,  sobre
Modificaciones  Estructurales  de  las  Sociedades  Mercantiles),   i
creditori di UBS Spagna i cui diritti siano sorti anteriormente  alla
data in cui il progetto  di  fusione  e'  iscritto  nel  registro  di
commercio (Registro mercantil) di Madrid (e che non siano  scaduti  o
gia' sufficientemente garantiti) possono  fare  opposizione  (sino  a
quando i loro crediti non siano garantiti) entro un mese  dall'ultima
pubblicazione nella Gazzetta  Ufficiale  del  Registro  di  Commercio
relativa all'approvazione della fusione. 
  Ai sensi dell'articolo 43 della legge spagnola n. 3/2009 in materia
di modifiche strutturali di societa' di capitali (Ley  3/2009,  sobre
Modificaciones  Estructurales  de  las  Sociedades  Mercantiles),  la
succitata pubblicazione dovra' menzionare il diritto dei creditori di
richiedere  gratuitamente  copie   delle   deliberazioni   societarie
relative alla fusione e  del  bilancio  di  fusione  presso  la  sede
sociale in Calle de Maria de Molina, 4, 28006 Madrid, Spagna  nonche'
il summenzionato diritto di fare opposizione entro il termine  di  un
mese. 
  iii) UBS Lussemburgo 
  Ai sensi dell'articolo 268  della  legge  del  10  agosto  1915  in
materia  di  societa'   commerciali   (e   successive   modifiche   e
integrazioni), nonostante qualunque patto contrario, i  creditori  di
UBS Lussemburgo i cui diritti siano sorti anteriormente alla data  di
pubblicazione degli  atti  notarili  di  approvazione  della  fusione
possono,  entro  due  mesi  da  tale  pubblicazione,  richiedere   al
presidente del tribunale distrettuale (Tribunal d'Arrondissement)  in
materia di commercio competente per il distretto in cui  la  societa'
ha la propria sede a fini di commercio e ai fini della concessione di
provvedimenti cautelari, la costituzione di  garanzie  a  tutela  dei
propri  crediti,  siano  questi  scaduti  o  meno,  qualora   possano
credibilmente dimostrare che il soddisfacimento dei loro  crediti  e'
messo a repentaglio dalla fusione e  che  la  societa'  non  ha  loro
fornito adeguate garanzie. 
  Secondo  quanto  previsto  dall'articolo  262,  paragrafo  secondo,
lettera c) della legge del 10 agosto  1915  in  materia  di  societa'
commerciali (e successive modifiche e integrazioni), i  creditori  di
UBS Lussemburgo possono ottenere gratuitamente informazioni  complete
circa l'esercizio dei loro diritti presso  la  sede  sociale  di  UBS
Lussemburgo in 33A, Avenue J.F. Kennedy, L - 1855  Lussemburgo,  Gran
Ducato di Lussemburgo. 
  iv) UBS Paesi Bassi 
  Ai sensi dell'articolo 2:316 del codice  civile  olandese,  ciascun
creditore di UBS Paesi Bassi puo' presentare formale  obiezione  alla
prospettata  fusione  e  richiedere  rassicurazioni  che  il  proprio
credito sara' pagato dalla societa' incorporante. Tale obiezione deve
essere presentata presso il  tribunale  locale  di  Amsterdam,  Paesi
Bassi, entro un mese dalla data della pubblicazione del deposito  del
progetto di fusione presso la Camera  di  Commercio  Olandese  in  un
quotidiano e nella  Gazzetta  Ufficiale  Olandese.  L'obiezione  alla
fusione da parte dei creditori sara' rigettata dal tribunale, qualora
risulti che, una volta che la fusione sia  completata,  il  creditore
avra' sufficiente certezza che il  proprio  credito  sia  soddisfatto
ovvero che la  situazione  finanziaria  dell'Incorporante  a  seguito
della fusione non fornisca  minori  certezze  che  il  credito  sara'
soddisfatto rispetto alla situazione finanziaria di UBS  Paesi  Bassi
prima  della  fusione.  Qualora  invece  le  ragioni  del   creditore
risultino fondate, al creditore dovranno essere  fornite  sufficienti
garanzie. 
  Se l'opposizione dei creditori e' presentata tempestivamente (entro
un mese dalla summenzionata pubblicazione),  la  fusione  non  potra'
essere eseguita se  non  dopo  che  i  creditori  abbiano  rinunciato
all'obiezione ovvero il tribunale si sia pronunciato sulla  questione
e la pronuncia sia divenuta eseguibile. 
  Ulteriori informazioni relative alle  specifiche  disposizioni  sui
diritti dei creditori possono essere ottenute gratuitamente presso la
sede sociale di UBS Paesi  Bassi  in  Amstelplein  1,  Rembrandttoren
30et, 1096HA Amsterdam, Paesi Bassi. 
  v) UBS Germania 
  Ai sensi dell'articolo 22, paragrafo primo della Legge  Tedesca  in
materia di Trasformazioni (Umwandlungsgesetz), ai  creditori  di  UBS
Germania che ne facciano richiesta per iscritto, indicando il  titolo
e  l'importo  del  credito,  entro  sei  mesi  dalla  data   in   cui
l'iscrizione della fusione  presso  il  registro  del  luogo  in  cui
l'Incorporante ha la propria sede e' considerata pubblicata ai  sensi
dell'articolo 19, paragrafo terzo della Legge Tedesca in  materia  di
Trasformazioni (Umwandlungsgesetz) saranno fornite garanzie a  tutela
del proprio credito  nella  misura  in  cui  non  possano  richiedere
l'adempimento. L'iscrizione della fusione, ivi inclusi i suoi  interi
contenuti,  sara'  pubblicata  tramite  il  sistema  elettronico   di
informazione e comunicazione creato a tal fine  dal  Ministero  della
Giustizia   tedesco   (www.handelsregisterbekanntmachungen.de).    In
relazione a UBS Germania, la relativa comunicazione  si  considerera'
pubblicata al momento della pubblicazione nel sistema elettronico  di
informazione e comunicazione. 
  Tuttavia, ai  sensi  dell'articolo  22,  paragrafo  primo,  secondo
periodo  della   Legge   Tedesca   in   materia   di   Trasformazioni
(Umwandlungsgesetz), ai creditori di  UBS  Germania  saranno  fornite
garanzie secondo quanto sopra solo se proveranno che la fusione mette
a repentaglio il soddisfacimento dei propri crediti nei confronti  di
UBS Germania. I creditori devono essere  informati  di  tale  diritto
nella pubblicazione  dell'iscrizione.  Ai  sensi  del  paragrafo  22,
paragrafo secondo della Legge Tedesca in  materia  di  Trasformazioni
(Umwandlungsgesetz), i creditori non hanno diritto di richiedere  che
siano fornite loro garanzie se hanno il diritto di essere soddisfatti
in caso di insolvenza da un fondo iscritto a  loro  tutela  ai  sensi
delle disposizioni di legge e soggetto a  vigilanza  governativa.  In
caso di fusione transfrontaliera, i diritti dei  creditori  ai  sensi
dell'articolo 22 della Legge Tedesca  in  materia  di  Trasformazioni
(Umwandlungsgesetz)  in  combinato  disposto   con   l'articolo   24,
paragrafo primo del Regolamento SE sono limitati ai creditori di  UBS
Germania, quale societa' avente sede in Germania. I  creditori  delle
altre Societa' Partecipanti alla Fusione sono tutelati dalle relative
disposizioni in materia di tutela dei creditori  nelle  giurisdizioni
in cui le altre Societa' Partecipanti alla Fusione hanno  la  propria
sede. 
  Ulteriori informazioni sulle modalita' di esercizio  da  parte  dei
diritti  dei  creditori  della  societa'  possono   essere   ottenuti
gratuitamente  presso  la  sede  di  UBS   Germania   in   OpernTurm,
Bockenheimer Landstraße 2-4, 60306 Frankfurt am Main. 
  D) MODALITA'  DI  ESERCIZIO  DEI  DIRITTI  DA  PARTE  DEI  SOCI  DI
MINORANZA DELLE SOCIETA' CHE SI FONDONO, INDIRIZZO PRESSO IL QUALE SI
POSSONO  OTTENERE  GRATUITAMENTE  ESAURIENTI  INFORMAZIONI  SU   TALI
MODALITA'  E  ALTRE  MODALITA'  CON  LE   QUALI   POSSONO   OTTENERSI
GRATUITAMENTE TALI INFORMAZIONI 
  Attualmente  tutte  le  Societa'  Partecipanti  alla  Fusione  sono
interamente  possedute  da  UBS   AG,   una   societa'   per   azioni
(Aktiengesellschaft) costituita ai sensi  del  diritto  svizzero  con
sedi in Bahnhofstrasse 45, CH-8001 Zurigo, Svizzera e Aeschenvorstadt
1, CH-4051 Basilea, Svizzera, iscritta nel registro  commerciale  del
cantone di Zurigo al numero CH-270.3.004.646-4 e  con  il  numero  di
identificazione  della  societa'  CHE-101.329.561  ("UBS   AG").   Il
perfezionamento  della  Fusione  presuppone  che  tutte  le  Societa'
Partecipanti alla Fusione continuino ad essere interamente  possedute
da UBS AG sino alla data della stipulazione dell'atto di fusione.  Di
conseguenza, non vi sono ne' e' previsto che vi siano in futuro  soci
di minoranza delle Societa' Partecipanti alla Fusione. 
  E) DENOMINAZIONE SOCIALE E SEDE SOCIALE PREVISTE PER LA SE 
  Alla data di efficacia della Fusione, la societa' incorporante  UBS
Germania assumera' la veste giuridica di societa'  europea  (societas
europea)  ai  sensi  dell'articolo  17  comma   2,   lettera   a)   e
dell'articolo 29 comma 1 lettera d) del Regolamento SE e adottera' la
denominazione di "UBS Europe SE". La sede legale  di  UBS  Europe  SE
sara' in Francoforte sul Meno, Germania. L'indirizzo di UBS Europe SE
sara' OpernTurm, Bockenheimer Landstraße 2-4, 60306  Francoforte  sul
Meno, Germania. 
  La  Fusione  resta  soggetta  al  perfezionamento  degli  ulteriori
adempimenti  societari,  nonche'  all'espletamento  delle  formalita'
regolamentari richieste. 

           UBS (Italia) S.p.A. - L'amministratore delegato 
                           Fabio Innocenzi 

 
TX16AAB7892