Trento, via Provina n. 3
    Capitale sociale L. 1.800.000.000
    Tribunale di Trento reg. soc. n. 2914
      Progetto di fusione per incorporazione della Societa' a
 responsabilita' limitata Nuova Farmatesina S.r.l. nella Societa'
 Unifarm S.p.a.
      Signori azionisti, vi abbiamo convocati in assemblea
 straordinaria per sottoporre alla vostra approvazione, la proposta di
 incorporazione per fusione della societa' Nuova Farmatesina S.r.l.
 con sede in Bolzano, via Piani di Isarco n. 3, capitale sociale di L.
 80.000.000 interamente versato, iscritta al Tribunale di Bolzano n.
 9008/9440 reg. soc. e n. 99881 C.C.I.A.A. di Bolzano.
      Ciascuna societa' ha gia' predisposto una propria situazione
 patrimoniale riferita alla data del 31 dicembre 1991.
      La proposta di fusione e' rivolta a favorire i rapporti delle
 societa' partecipanti alla fusione stessa, a semplificare le
 situazioni contabili, nonche' a snellire all'applicazione delle
 imposte sui redditi.
      Attraverso la fusione, si rendera' possibile, considerata la
 analogia delle attivita' svolte dalle due societa', una evidente
 semplificazione tecnico-amministrativa con conseguente economia di
 gestione.
      A sensi e per gli effetti dell'art. 2501-bis del Codice civile,
 vi diamo atto che la societa' Unifarm S.p.a. ritiene opportuno
 incorporare la societa' Nuova Farmatesina S.r.l. con le seguenti
 modalita':
      Societa' partecipanti alla fusione. Le societa' partecipanti
 alla fusione sono rispettivamente:
    incorporante: Unifarm S.p.a. con sede in Trento, via Provina
      n. 3, capitale sociale L. 1.800.000.000 interamente versato,
 iscritta al Tribunale di Trento n. 2914 registro societa' della
 Cancelleria commerciale e al n. 76720 della C.C.I.A.A. di Trento;
 svolgente attivita' nel settore della vendita all'ingrosso di
 prodotti farmaceutici e parafarmaceutici;
      incorporata: Nuova Farmatesina S.r.l. con sede in Bolzano, via
 Piani di Isarco n. 3 capitale sociale L. 80.000.000 interamente
 versato, iscritta al Tribunale di Bolzano n. 9008/9440 registro
 societa' commerciali e al n. 99881 della C.C.I.A.A. di Bolzano;
 svolgente attivita' nel settore della vendita all'ingrosso di
 prodotti farmaceutici e parafarmaceutici.
      Atto costitutivo. A seguito della fusione lo statuto della
 societa' Unifarm S.p.a., societa' incorporante, non viene modificato.
      Rapporto di cambio. Non esiste rapporto di cambio in quanto la
 fusione avviene per incorporazione, e la vostra societa' detiene il
 100% del capitale sociale della incorporata; in conseguenza non vi
 sara' assegnazione di azioni della societa' incorporante poiche' il
 capitale sociale della incorporata sara' annullato.
      Data di effetto della fusione. Vi proponiamo che la fusione
 abbia effetto e decorrenza dalla data del 1 gennaio 1992, data dalla
 quale, se vi sara' la Vostra delibera, le operazioni della societa'
 incorporata saranno imputate a bilancio della societa' incorporante.
      Vantaggi a favore degli amministratori. Nessun vantaggio
 sussiste a favore degli amministratori delle societa' partecipanti
 alla fusione.
      Il presente progetto di fusione e' stato depositato presso la
 Cancelleria commerciale del Tribunale di Trento in data 1 aprile
 1992.
    Il presidente del Consiglio di amministrazione:
    dott. Marco de Battaglia
C-9388 (A pagamento).