Avviso di convocazione di assemblea ordinaria             
                                                                      
      Gli azionisti della societa' sono convocati in assemblea 
 ordinaria che si terra' presso la sala Auditorium, via Lecco, 23851 
 Galbiate (LC), in prima convocazione per il giorno 27 aprile 2004 
 alle ore 7 ed occorrendo in seconda convocazione per il giorno 28 
 aprile 2004, stesso luogo alle ore 20,30, per discutere e deliberare 
 sul seguente 
 
                          Ordine del giorno:                          
       Bilancio al 31 dicembre 2003, relazione sulla gestione, 
 relazione del Collegio sindacale, delibere conseguenti; 
       Nomina del Consiglio di amministrazione e del suo presidente, 
 determinazione dei relativi compensi; 
       Nomina del Collegio sindacale e determinazione dei relativi 
 compensi; 
       Regolamento riguardante la nomina dei componenti del Consiglio 
 di amministrazione, di cui all'art. 16 dello statuto sociale. 
 
 
      Per poter intervenire all'assemblea, gli azionisti dovranno 
 depositare le loro azioni, ai sensi dell'art. 2370 del Codice civile 
 e della legge 29 dicembre 1962, n. 1745, almeno cinque giorni prima 
 dell'assemblea presso le casse sociali ovvero presso gli istituti di 
 credito incaricati. 
 
     Galbiate, 29 marzo 2004 
                         Villa Serena S.p.a.                          
           Il presidente del Consiglio di amministrazione:            
                           Corbetta Walter                            
                                                                      
M-2208 (A pagamento).