Convocazione di assemblea ordinaria e straordinaria          
                                                                      
      Gli azionisti sono convocati in assemblea per il giorno 29   
 aprile 1999, alle ore 10,30, presso Arca SGR S.p.a., via Mose'   
 Bianchi n. 6, Milano, in prima convocazione, e per il giorno 30   
 aprile 1999, stesso luogo e ora, in seconda convocazione, per   
 deliberare sul seguente   
 
                          Ordine del giorno:                          
                                                                      
    In sede ordinaria:   
       1. Relazione del Consiglio di amministrazione e del Collegio   
 sindacale al bilancio chiuso al 31 dicembre 1998;   
     2. Bilancio al 31 dicembre 1998 e relative deliberazioni;   
       3. Nomina amministratori previa determinazione del numero dei   
 componenti e fissazione del compenso agli amministratori;   
       4. Nomina del Collegio sindacale e determinazione del compenso   
 ai sindaci;   
     5. Conferimento incarico a societa' di revisione;   
 
 
    In sede straordinaria:   
     6. Modifiche agli artt. 5 e 6 dello statuto sociale.   
 
      Potranno intervenire all'assemblea gli azionisti che avranno   
 depositato le loro azioni nei termini di legge presso le casse   
 sociali.   
 
     Milano, 29 marzo 1999   
                     L'amministratore delegato: dott. Attilio Ferrari.
M-2727 (A pagamento).