Sede in Milano, via Caldera 21
    Captiale L. 10 miliardi
    Iscritta al Tribunale di Milano, ai nn. 320347/7989/47 reg. soc.
    Estratto di delibera di fusione
      L'assemblea della societa' suddetta ha deliberato con verbale in
 data 10 marzo 1994 n. 45983/5651 rep. notaio Michele Marchetti di
 approvare il progetto di fusione per incorporazione della Vittoria
 Partecipazioni S.p.a. nella Vittoria Assicurazioni S.p.a., con sede
 in Milano, via Caldera 21, capitale sociale L. 30 miliardi, sulla
 base delle rispettive situazioni patrimoniali al 31 ottobre 1993,
 senza rapporto di cambio ne' aumento di capitale in quanto la
 societa' incorporanda e' interamente posseduta dalla societa'
 incorporante, con conseguente annullamento di tutte le azioni
 costituenti il capitale sociale della incorporanda medesima e secondo
 le modalita' tutte previste nel predetto progetto di fusione
 debitamente iscritto, depositato e pubblicato, fatta avvertenza che:
      le operazioni della incorporanda saranno imputate al bilancio
 della incorporante a decorrere dalla data di fusione e cio' anche ai
 fini fiscali;
      non sono previsti vantaggi a favore degli amministratori delle
 societa' partecipanti alla fusione ne' sussistono particolari
 categorie di azioni o quote o possessori di titoli diversi.
      La deliberazione di cui sopra e' stata omologata dal Tribunale
 di Milano in data 31 marzo 1994 con decreto n. 4105 ed iscritta in
 data 7 aprile 1994 al n. 320347 reg. soc. in un con i documenti di
 cui all'art. 2501-sexies Codice civile.
    Il notaio: Michele Marchetti.
M-4122 (A pagamento).