Sede in Torino, via Papacino 2
    Captiale L. 20 milioni
      Iscritta alla cancelleria del Tribunale di Torino reg. soc. n.
 410/36
      L'assemblea della societa' suddetta ha deliberato con verbale in
 data 10 marzo 1994 n. 45982/5650 rep. notaio Michele Marchetti di
 approvare il progetto di fusione per incorporazione della Immobiliare
 Ella S.r.l. nella Vittoria Assicurazioni S.p.a., con sede in Milano,
 via Caldera 21, capitale L. 30 miliardi, sulla base delle rispettive
 situazioni patrimoniali al 31 ottobre 1993, senza rapporto di cambio
 ne' aumento di capitale in quanto la societa' incorporanda e'
 interamente posseduta dalla societa' incorporante, con conseguente
 annullamento di tutte le quote costituenti il capitale della
 incorporanda medesima e secondo le
      modalita' tutte previste nel predetto progetto di fusione
 debitamente iscritto, depositato e pubblicato, fatta avvertenza che:
      le operazioni della incorporanda saranno imputate al bilancio
 della incorporante a decorrere dal 1 gennaio 1994 e cio' anche ai
 fini fiscali;
      non sono previsti vantaggi a favore degli amministratori delle
 societa' partecipanti alla fusione ne' sussistono particolari
 categorie di azioni o quote o possessori di titoli diversi.
      La deliberazione di cui sopra e' stata omologata dal Tribunale
 di Torino in data 6 aprile 1994 ed iscritta in data 14 aprile 1994 al
 n. 410/36 reg. soc. in un con i documenti ex art. 2501-sexies Codice
 civile.
    Il notaio: Michele Marchetti.
M-4124 (A pagamento).