I signori azionisti sono convocati in assemblea straordinaria 
 per il giorno 1. luglio 2004, alle ore 14,30, presso la sede sociale 
 in Milano, via Calabria n. 31, in prima convocazione ed occorrendo, 
 in seconda convocazione, per il giorno 2 luglio 2004, stesso luogo ed 
 ora, per deliberare sugli argomenti di cui al seguente 
 
                          Ordine del giorno:                          
       1. Approvazione del progetto di fusione per incorporazione di 
 Grifofactor S.p.a. in UniCredit Factoring S.p.a.; 
     2. Delega di poteri e deliberazioni inerenti e conseguenti. 
 
 
      Possono partecipare all'assemblea gli azionisti che avranno 
 depositato i certificati azionari presso UniCredit Banca d'Impresa, 
 Verona. 
 
     Milano, 31 maggio 2004 
                             L'amministratore delegato: Luigi Moncada.
M-4634 (A pagamento).