Estratto di delibera di fusione                    
                                                                      
      Con delibera assembleare 3 settembre 1997, di cui a verbale n.
 15673/4236 repertorio notaio Piergaetano Marchetti e' stato
 deliberato di approvare il progetto di fusione per l'incorporazione
 nella 'Gemina S.p.a.' con sede in Milano, viale Elvezia n. 12, di
 'Gimina Leasing S.p.a.', con sede in Milano, via Turati n. 16/18
 sulla base della situazione patrimoniale della incorporante e della
 incorporanda al 31 maggio 1997 mediante annullamento, senza
 sostituzione, di tutte le azioni della societa' da incorporarsi, per
 intero di proprieta' dell'incorporante.
      Ai sensi e per gli effetti dell'art. 2504-bis, secondo comma del
 Codice civile, la fusione avra' effetto quando sara' stata eseguita
 l'ultima delle iscrizione di cui all'art. 2504 del Codice civile
 ovvero dalla successiva data stabilita dall'atto di fusione.
      Ai fini contabili e fiscali, la data a decorrere dalla quale le
 operazioni della societa' incorporanda saranno imputate al bilancio
 della societa' incorporante e' fissata al 1. gennaio dell'anno in cui
 la fusione avra' effetto.
      Non esistono particolari trattamenti riservati a particolari
 categorie di soci e ai possessori di titoli diversi dalle azioni. Non
 e' previsto alcun vantaggio particolare a favore degli amministratori
 delle societa' partecipanti alla fusione.
      La predetta delibera e' stata omologata dal Tribunale di Milano
 in data 29 settembre 1997 con provvedimento n. 12346 ed iscritta nel
 registro delle imprese al n. 310924 in un con i documenti ex art.
 2501-sexies del Codice civile in data 3 ottobre 1997.
                                        Piergaetano Marchetti, notaio.
M-8292 (A pagamento).