Estratto delle delibere di fusione per incorporazione         
                                                                      
      Le assemblee straordinarie in data 30 luglio 1997 delle
 societa': Carlo Gavazzi S.p.a. di cui al verbale n. 146165/11214 di
 repertorio e Carlo Gavazzi Impianti S.p.a. di cui al verbale n.
 146164/11213 di repertorio, entrambi a rogito notaio Francesco
 Cavallone, hanno approvato il progetto di fusione per incorporazione
 nella societa' Carlo Gavazzi S.p.a. della societa' Carlo Gavazzi
 Impianti S.p.a.
      La fusione avverra' mediante annullamento del capitale sociale
 della societa' incorporanda, in quanto interamente posseduto dalla
 incorporante.
      La societa' incorporante, con decorrenza dalla data di effetto
 della fusione:
       riformulera' il proprio oggetto, che restera' peraltro
 costituito dall'esercizio di attivita' di progettazione e
 realizzazione nel settore dell'impiantistica, anche integrandolo con
 l'inserzione di attivita' proprie della societa' incorporanda;
     adottera' un nuovo testo di statuto sociale.
 
      Le operazioni della societa' incorporanda saranno imputate al
 bilancio della societa' incorporante con decorrenza dal l . aprile
 1997 e dalla stessa data decorreranno anche gli effetti fiscali.Non
 sono previsti vantaggi a favore degli amministratori delle societa'
 che partecipano alla fusione.
      Non esistono particolari categorie di soci ne' di possessori di
 titoli diversi dalle azioni.
      Le deliberazioni di fusione sono state iscritte nel registro
 delle imprese di Milano in data 6 ottobre 1997.
     Milano, 8 ottobre 1997
              p. Carlo Gavazzi S.p.a.: Riccardo Gavazzi               
         p. Carlo Gavazzi Impianti S.p.a.: Gianmaria Gabrieli         
                                                                      
M-8320 (A pagamento).