Prestito obbligazionario convertibile subordinato
         "B.P.E.R. 4% - 2003/2008" (Codice ISIN IT0003498448)
 
   La  Banca  Popolare  dell'Emilia Romagna ricorda che il 31 dicembre
prossimo  scadra' il prestito obbligazionario di cui sopra, emesso per
delibera  dell'assemblea straordinaria dei soci del 17 maggio 2003, di
originari 330.517.984,00 e costituito da n. 10.328.687,00 obbligazioni
convertibili  subordinate  del valore nominale unitario di Euro 32,00.
Di  tale  prestito e' stata effettuata negli anni 2005-2006 e 2007, su
richiesta  formulata  da  portatori  dei  titoli  in  conformita' alla
facolta'  stabilita  dal  "regolamento",  la conversione anticipata in
azioni  della  Banca  di n. 1.597.816 obbligazioni. Il prestito e' ora
costituito  da  n.  8.730.871 di obbligazioni convertibili subordinate
per nominali Euro 279.387.872.
   A  seguito  dell'aumento  di capitale deliberato dall'assemblea dei
soci  del  20  maggio  2006,  il prestito predetto e' convertibile nel
rapporto di una obbligazione per tre azioni della Banca emittente.
   I  portatori delle obbligazioni hanno facolta', entro il termine di
scadenza  del prestito, fissato al 31 dicembre 2008, di richiederne la
conversione od il rimborso.
   Le domande di conversione o di rimborso vanno presentate alla Banca
emittente,  anche tramite intermediari bancari o finanziari abilitati,
nel  periodo  dal  1°  ottobre  al  30  dicembre 2008, nei modi e
termini di cui appresso:
      a)  il rimborso del prestito, alla scadenza, sara' effettuato al
nominale  di  Euro 32 per ciascuna obbligazione e le stesse cesseranno
di produrre interessi dalla medesima data del 31 dicembre 2008;
      b)  le azioni rivenienti dalla conversione, quando espressamente
richiesta,  avranno  godimento dal 1° gennaio 2008 e saranno rese
disponibili  agli  aventi  diritto  entro  il  decimo  giorno del mese
successivo a quello della presentazione della richiesta di conversione
delle  obbligazioni.  Per  le  obbligazioni cosi' convertite non sara'
corrisposta la cedola per interessi relativa all'anno 2008.
   La  quotazione del prestito cessera' come da "regolamento" di Borsa
S.p.a., dal 23 dicembre 2008.
   Il  testo  del  presente  avviso  sara'  diffuso  tramite la stampa
nazionale,   la  pubblicazione  nella  "Gazzetta  Ufficiale",  nonche'
disponibile sul sito internet della Banca Popolare dell'Emilia Romagna
www.bper.it
      Modena, 20 ottobre 2008

       Banca Popolare dell'Emilia Romagna Societa' cooperativa
                      L'amministratore delegato:
                         (firma illeggibile)
 
S-086378 (A pagamento).