Convocazione di assemblea ordinaria e straordinaria          
                                                                      
      Gli azionisti sono convocati in assemblea presso la sede legale 
 il giorno 30 aprile 2004, alle ore 11 in prima convocazione, e 
 occorrendo il giorno 5 maggio 2004 in seconda convocazione alle ore 
 11, per discutere e deliberare sul seguente 
 
                          Ordine del giorno:                          
                                                                      
    Parte ordinaria: 
     1. Approvazione del bilancio al 31 dicembre 2003; 
     2. Deliberazioni ai sensi dell'art. 2397 Codice civile. 
 
    Parte straordinaria: 
     3. Trasformazione in societa' a responsabilita' limitata; 
       4. Rimborso ai soci della riserva versamenti soci a copertura 
 perdite di Euro 43.209.845; 
       5. Riduzione del capitale sociale per esuberanza da Euro 
 16.000.000 ad un minimo di Euro 3.000.000 mediante accantonamento a 
 riserva disponibile. 
 
      Le delibere di cui ai punti 4 e 5 trovano fondamento nella 
 diminuzione dell'attivita' economica esercitata. 
 
     Milano, 6 aprile 2004 
 
                              L'amministratore delegato: Frank Hensel.
                                                                      
S-10775 (A pagamento).