Convocazione di assemblea                       
                                                                      
                                                                      
      I signori azionisti sono convocati in assemblea per il giorno 22 
 luglio 2004 alle ore 12, presso lo studio del notaio Enrico Spagnoli 
 in Modena, viale Buon Pastore n. 248 per discutere e deliberare sul 
 seguente 
Ordine del giorno: 
 
    Parte ordinaria: 
       1. Approvazione bilancio chiuso al 31 dicembre 2003 e delibere 
 conseguenti; 
     2. Convalida delibera del 19 aprile 2004. 
 
    Parte straordinaria: 
       1. Copertura perdite al 31 dicembre 2003 ed aumento di capitale 
 sociale sino ad un massimo di Euro 10.000.000; 
     2. Varie ed eventuali. 
 
      In caso di necessita' l'assemblea si riunira' in seconda 
 convocazione il giorno 23 luglio 2004 stessa ora e stesso luogo. 
                             Arcos S.p.a.                             
                    L'amministratore: Zini Massimo                    
S-17790 (A pagamento).