Sede: Milano, via Castelvetro n. 17
    Capitale sociale L. 366.740.000
    Tribunale di Milano 93955/2575/1554
    Estratto della delibera di fusione
    (art. 2502-bis)
      Con deliberazione assunta il 14 settembre 1994, a risultanza del
 relativo verbale n. 58067/9338 di repertorio a rogito dott. Leonardo
 Giuliano, omologata con decreto n. 12789 dal Tribunale di Milano in
 data 5 ottobre 1994 ed iscritta nella Camncelleria commerciale di
 detto Tribunale con nota 6 ottobre 1994 n. 155623 del registro
 d'ordine, l'assemblea straordinaria della Fidena S.p.a. ha
 deliberato:
      1) di approvare il progetto di fusione con la Laboratorio
 Chimico Farmaceutico E. Granelli S.p.a., con sede in Milano, via
 Castelvetro n. 17, iscritta presso la Cancelleria commerciale del
 Tribunale di Milano al n. 97184 registro societa', vol. 2637, fasc.
 1883, con il capitale sociale di L. 600.000.000 versato, mediante
 incorporazione di quest'ultima societa' nella prima, la quale
 subentrera' in tutte le attivita' della societa' da incorporarsi e ne
 assumera' per contro, a proprio carico, le passivita' di ogni genere,
 da estinguersi alle rispettive condizioni e scadenze;
      2) di approvare, le previste modalita' di attuazione della
 fusione in oggetto, cui e' preordinato l'aumento del capitale sociale
 della societa' incorporante Laboratorio Chimico Farmaceutico E.
 Granelli S.p.a., da L. 600.000.000 a L. 1.006.748.000 e cosi per
 l'importo di L. 406.748.000, con emissione di n. 406.748 nuove azioni
 del valore nominale di L. 1.000 ciascuna, tutte riservate a favore
 della San Pellegrino S.p.a., quale unica socia della Fidena S.p.a.,
 al rapporto di cambio di n. 61 azioni Laboratorio di nuova emissione
 contro un gruppo di n. 55 azioni Fidena;
    3)  di dare e prendere atto:
      che e' fissata al giorno 1 gennaio 1994 la data a decorrere
 dalla quale le operazioni delle societa' da incorporarsi saranno,
 contabilmente e fiscalmente, imputate al bilancio Laboratorio Chimico
 Farmaceutico E. Granelli S.p.a.;
      che le azioni di nuova emissione avranno godimento dal giorno 1
 gennaio 1994 e verranno assegnate ai rispettivi aventi diritto ad
 avvenuto perfezionamento dell'operazione di fusione;
      che le societa' partecipanti alla fusione non hanno titoli
 diversi dalle azioni o dalle quote rappresentative dei rispettivi
 capitali sociali ne' diverse categorie di soci;
      che non e' stato previsto alcun vantaggio a favore degli
 amministratore di ciascuna societa' partecipante alla fusione.
    Milano, 6 ottobre 1994
    Il presidente del Consiglio di amministrazione:
    rag. Bruno Mentasti Granelli
S-22886 (A pagamento).