Estratto dell'atto di fusione                     
                                                                      
      Con atto del 29 dicembre 1999 ai rogiti notaio dott. Luigi
 Rogantini Picco, rep. 9359, fasc. 2833, in esecuzione alle delibere
 assunte dalle assemblee di ciascuna societa' in data 12 ottobre 1999,
 pubblicate per estratto nella Gazzetta Ufficiale n. 254 del 28
 ottobre 1999, la società La Fondiaria Assicurazioni S.p.a. con sede
 in Firenze, piazza della Libertà n. 6, ha incorporato la società
 Polaris Assicurazioni S.p.a. con sede in Milano, via Copernico n. 38.
      Il rapporto di cambio delle azioni e' fissato in ragione di n.
 102.003 azioni ordinarie La Fondiaria Assicurazioni S.p.a. del valore
 nominale di L. 1.000 ogni n. 1.000.000 azioni ordinarie Polaris
 Assicurazioni S.p.a. del valore nominale di L. 1.000.
      A seguito dell'aumento di capitale da L. 390.159.917.000 a L.
 398.320.157.000 deliberato dall'incorporante sono state attribuite ai
 soci dell'incorporata n. 8.160.240 azioni ordinarie La Fondiaria
 Assicurazioni S.p.a. sulla base del predetto rapporto di cambio e
 senza conguaglio in denaro. Le azioni Polaris Assicurazioni S.p.a.
 sono annullate a partire dalla data di effetto della fusione.
      La decorrenza degli effetti ex art. 2504-bis del Codice civile
 e' fissata al 31 dicembre 1999. Le operazioni dell'incorporata
 Polaris Assicurazioni S.p.a., anche ai fini fiscali, sono imputate al
 bilancio della societa' incorporante a partire dal 1. gennaio 1999.
      Non sono previsti vantaggi o trattamenti speciali ne' a favore
 di particolari categorie di soci né a favore degli amministratori
 delle societa' partecipanti alla fusione.
      Il presente atto di fusione e' stato iscritto presso il registro
 delle imprese di Firenze e di Milano in data 29 dicembre 1999.
 
                 p. La Fondiaria Assicurazioni S.p.a.                 
           L'amministratore delegato: dott. Roberto Gavazzi           
                                                                      
                   p. Polaris Assicurazioni S.p.a.                    
                  Il presidente: dott. Christian Neu                  
                                                                      
S-491 (A pagamento).