BRISTOL ITALIANA (SUD) - S.p.a.
    Estratto del progetto di fusione
      Il progetto di fusione di cui il presente atto rappresenta un
 estratto, e' redatto in ossequio a quanto previsto dagli articoli
 2501-bis e 2504-quinquies del Codice civile.
      1. Le societa' partecipanti alla fusione, nessuna delle quali e'
 sottoposta a procedure concorsuali ne' e' in stato di liquidazione,
 sono le seguenti:
      a) Bristol-Myers Squibb S.p.a., con sede in Roma, via Paolo di
 Dono n. 73, capitale sociale L. 25.000.000.000 interamente versato,
 iscritta nel registro delle societa' presso il Tribunale di Roma al
 n. 847/91, codice fiscale 00082130592 (incorporante);
      b) Bristol Italiana (Sud) S.p.a., con sede in Sermoneta
 (Latina), via del Murillo km 2,800, capitale sociale L. 1.100.000.000
 interamente versato, iscritta nel registro delle societa' presso il
 Tribunale di Latina al n. 3743/73, codice fiscale 00136120599
 (incorporanda).
      2. La societa' Bristol Italiana (Sud) S.p.a. e' posseduta in
 ragione del 100% della incorporante Bristol-Myers Squibb S.p.a. e
 pertanto la fusione avra' per effetto l'annullamento senza
 sostituzione di tutte le azioni costituenti l'intero capitale sociale
 della Bristol Italiana (Sud) S.p.a.
      3. Le operazioni della Bristol Italiana (Sud) S.p.a. verranno
 imputate al bilancio della Bristol-Myers Squibb S.p.a. a far data dal
 1 gennaio 1994.
      Dalla stessa data decorreranno gli effetti fiscali di cui
 all'art. 123 del decreto del Presidente della Repubblica 917/86.
      4. Non sussistono, presso alcuna delle societa' partecipanti
 alla fusione, particolario categorie di soci, ne' possessori di
 titoli emessi da alcuna di esse diversi dalle azioni;
 conseguentemente non sussiste la necessita' di stabilire il relativo
 trattamento.
      5. Non si propongono vantaggi particolari a favore degli
 amministratori di alcuna delle societa' partecipanti alla fusione.
      In relazione a quanto previsto dall'art. 2501-ter del Codice
 civile, si specifica che le situazioni patrimoniali di ciascuna delle
 societa' partecipanti alla fusione, che nella fattispecie coincidono
 con il progetto di bilancio al 31 dicembre 1993 gia' approvato dai
 rispettivi Consigli di amministrazione in data 28 marzo 1994, sono
 quelle alla data del 31 dicembre 1993.
      Il progetto di fusione, di cui il presente atto rappresenta un
 estratto, e' stato approvato dal Consiglio di amministrazione della
 Bristol-Myers Squibb S.p.a. e della Bristol Italiana (Sud) S.p.a. in
 data 28 marzo 1994.
      Ai sensi dell'art. 2501-bis, ultimo comma del Codice civile, si
 da' atto che il progetto di fusione e' stato depositato dalla
 Bristol-Myers Squibb S.p.a. presso il Tribunale di Roma in data 31
 marzo 1994 al n. 24020 e dalla Bristol Italiana (Sud) S.p.a. presso
 il Tribunale di Latina in data 31 marzo 1994 al n. 2255.
      p. Il Consiglio di amministrazione della Bristol-Myers Squibb
 S.p.a.
    L'amministratore delegato: Aldo Braca
      p. Il Consiglio di amministrazione della Bristol Italiana (Sud)
 S.p.a.
    L'amministratore delegato: Giovanni Milic
S-6867 (A pagamento).