Convocazione di assemblea                       
                                                                      
      Gli azionisti della Pirelli & C. Real Estate Societa' di 
 Gestione del Risparmio S.p.a. sono convocati in assemblea ordinaria e 
 straordinaria in Milano, via Alberto da Giussano n. 18, in prima 
 convocazione per il giorno 28 aprile 2004 alle ore 10,30, ed 
 eventualmente in seconda convocazione per il giorno 29 aprile 2004, 
 nello stesso luogo ed alla stessa ora, per deliberare sul seguente 
 
                          Ordine del giorno:                          
                                                                      
    In sede ordinaria: 
       1. Relazione del Consiglio di amministrazione sulla gestione. 
 Relazione del Collegio sindacale. Bilancio al 31 dicembre 2003. 
 Deliberazioni inerenti e conseguenti. 
 
    In sede straordinaria: 
       1. Aumento del capitale sociale per un ammontare massimo di 
 Euro 6.725.000 mediante emissione di massimo n. 6.725.000 azioni 
 ordinarie del valore nominale unitario di Euro 1. Conseguenti 
 modifiche statutarie. 
 
      Hanno diritto di intervenire all'assemblea gli azionisti che, 
 almeno cinque giorni prima di quello fissato per l'adunanza, abbiano 
 effettuato il deposito, ai sensi di legge, dei certificati azionari 
 presso la sede sociale, in Milano, via Gaetano Negri n. 10. 
     Milano, 1. aprile 2004 
                 p. Il Consiglio di amministrazione:                  
                           Giulio Malfatto                            
                                                                      
S-7032 (A pagamento).