Livorno, via L. da Vinci 41
    Capitale sociale L. 6.000.000.000
    Iscritta al n. 5404 del registro delle societa'
    del Tribunale di Livorno
    Verbale del Consiglio di amministrazione
      Oggi 23 aprile 1992 alle ore 10, presso la sede della societa'
 si e' riunito il Consiglio di amministrazione nelle persone dei
 signori: gli amministratori: sig. Luigi Neri, Presidente; cav.
 D'Alesio Gaetano e dott. Fremura Arturo, amministratori delegati;
 dott. Neri Piero, dott. Fremura Marcello e dott. D'Alesio Antonio,
 consiglieri.
      Assiste il Collegio sindacale nelle persone dei signori: rag.
 Cini Guglielmo, presidente; rag. Buchignani Umberto e dott. Nigiotti
 Fabio, effettivi, per deliberare sul seguente:
    Ordine del giorno:
      1) Progetto di fusione per incorporazione della Agricola
 Scolmatore S.r.l. nella Servizi Integrati Terrestri e Marittimi
 S.p.a. e per abbreviazione Sintermar S.p.a.
      Assume la presidenza il signor Luigi Neri il quale chiama a
 fungere da segretario il signor Romano Sarri.
      Il presidente comunica che a seguito della delibera consiliare
 del 2 settembre 1991 il signor Gaetano D'Alesio ha predisposto una
 bozza di progetto di fusione tra l'Agricola Scolmatore (nostra
 societa' controllata al 100%) e la Sintermar S.p.a. mediante
 incorporazione della societa' Agricola nella Sintermar.
      A tal fine e' stato predisposto il seguente progetto di fusione
 ai sensi dell'art. 2501-bis del Codice civile doumento che sottopone
 all'esame di tutti i presenti:
    Progetto di fusione
    Il progetto di fusione riguarda le seguenti societa':
      a) Societa' per azioni Servizi Integrati Terrestri e Marittimi e
 per abbreviazione Sintermar S.p.a. con sede a Livorno via L. da Vinci
 n. 41 capitale sociale L. 6.000.000.000;
      b) Societa a responsabilita' limitata Agricola Scolmatore con
 sede a Livorno via L. da Vinci n. 41, capitale sociale L. 23.000.000
 (interamente posseduto dalla Sintermar).
      La fusione appare conveniente ed avverra' mediante
 incorporazione della Agricola Scolamatore S.r.l. nella Sintermar.
    Elementi significativi della fusione:
      1. All'atto costitutivo della societa' incorporante (Sintermar)
 saranno apportate le seguenti modifiche derivanti dalla fusione:
      a) all'oggetto sociale verranno fatte le seguenti aggiunte: 'La
 societa' ha per oggetto la gestione e l'amministrazione di aziende
 agricole di proprieta' di terzi, nonche' l'acquisto, la vendita e la
 gestione di diritti e beni immobili sia rustici che urbani e la
 concessione di affittanze agrarie';
    b)  adeguamento del capitale sociale;
    c)  altre modifiche inerenti e conseguenziali.
      Ai sensi dell'art. 2504-quinquies le informazioni richieste dai
 n. 3 - 4 e 5 del primo comma dell'art. 2501-bis Codice civile non
 vengono fornite inquantoche' il capitale dell'Agricola Scolmatore
 S.r.l. e' interamente posseduto dalla Sintermar.
      Le operazioni dell'Agricola Scolmatore S.r.l., a decorrere dalla
 data 1 gennaio 1992, sono imputate al bilancio della societa' Servizi
 Integrati Terrestri e Marittimi e per abbreviazione Sintermar S.p.a.,
 societa' incorporante, titolare di tutte le quote del capitale
 dell'Agricola Scolmatore S.r.l.
      2. Nessun particolare trattamento e' riservato ai soci e ai
 possessori di titoli diversi dalle azioni (che nella fattispecie non
 esistono).
      3. Nessun vantaggio viene concesso agli amministratori della
 societa' partecipanti alla fusione.
      4. A seguito della fusione tutte le quote della Agricola
 Scolmatore S.r.l. saranno annullate e percio' non e' previsto alcun
 conguaglio.
      5. A questo progetto di fusione vengono allegate le situazioni
 patrimoniali delle due societa' redatte con l'osservanza delle norme
 del bilancio di esercizio alla data del 31 dicembre 1991.
      6. Relazioni degli amministratori. Trattandosi di incorporazione
 di societa' le cui quote sono interamente possedute dalla societa'
 incorporante, la relazione prevista dall'art. 2501-quater non e'
 necessaria per il disposto dell'art. 2504-quinquies.
      7. Relazione degli esperti. Trattandosi di incorporazione di
 societa' le cui quote sono interamente possedute dalla societa'
 incorporante, la relazione prevista dall'art. 2501-quinquies non e'
 necessaria per il disposto dell'art. 2504-quinquies.
      Il presidente mette ai voti la proposta di fusione con
 l'Agricola Scolmatore S.r.l. mediante incorporazione della stessa
 nella Servizi Integrati Terrestri e Marittimi S.p.a. per
 abbreviazione Sintermar S.p.a. ed il relativo progetto di fusione.
    La proposta del presidente risulta approvata all'unanimita'.
      Il Consiglio da' quindi mandato al presidente stesso di
 convocare l'assemblea straordinaria dei soci per deliberare sulla
 proposta e di provvedere o far provvedere al deposito della presente
 delibera e del progetto di fusione nei termini e con le modalita'
 previste dagli artt. 2501 e seguenti del Codice civile.
      Il Consiglio da' mandato al presidente di apportare al progetto
 di fusione tutte le soppressioni, modifiche ed aggiunte che venissero
 richieste dalle competenti autorita' in sede di omologazione.
      Null'altro essendo da deliberare la seduta viene tolta alle ore
 10,45.
      Depositato nella Cancelleria del Tribunale di Livorno l'8 maggio
 1992, reg. d'ord. 2527, reg. soc. 12492.
    Il presidente del Consiglio di amministrazione:
    Luigi Neri
    Il segretario: Romano Sarri.
S-8154 (A pagamento).