Sede in Milano
    Capitale sociale L. 2.650.000.000 interamente versato
    Estratto del progetto di fusione
    (Ai sensi e per gli effetti dell'articolo 2501-bis, u.c., C.C.)
    1.  Societa' partecipanti alla fusione:
      Incorporata: Ofsa S.p.a., con sede in Casarile (Milano), via
 Puccini n. 64, capitale sociale L. 2.650.000.000, iscritta alla
 Cancelleria Commerciale del Tribunale di Milano ai numeri
 216865/5939/15. Le azioni della societa' sono interamente possedute
 dalla societa' incorporante;
      Incorporante: Rotolito Lombarda S.p.a., con sede in Milano,
 piazzale Cadorna n. 6, capitale sociale L. 8.000.000.000, iscritta
 alla Cancelleria Commerciale del Tribunale di Milano ai numeri
 321030/8003/30.
      2. Atto costitutivo della societa' incorporante. Verra'
 conservato identico all'attuale anche successivamente alla progettata
 fusione per incorporazione.
      3. Rapporto di cambio. Trattandosi di fusione per incorporazione
 di una societa' della quale l'altra possiede tutte le azioni
 rappresentative del capitale sociale, non si verra' a determinare
 alcun rapporto di concambio delle azioni.
      4. Modalita' di assegnazione delle azioni della societa'
 incorporante.
      5. Data dalla quale dette azioni partecipano agli utili. Si
 ripete che, trattandosi di fusione per incorporazione di una societa'
 della quale l'altra possiede tutte le azioni rappresentative del
 capitale sociale, non verra' assegnata alcuna azione della societa'
 incorporante; e non venendo emesse nuove azioni, non occorre
 procedere alla determinazione di alcuna data dalla quale nuove azioni
 partecipano agli utili della societa' incorporante.
      6. Data a decorrere dalla quale le operazioni delle societa'
 partecipanti alla fusione sono imputate al bilancio della societa'
 incorporante:
    sotto il profilo contabile: dalla data dell'atto di fusione.
      sotto il profilo tributario per le imposte dirette: dalla data
 del 1 gennaio 1993.
      7. Trattamento riservato a particolari categorie di azioni e ai
 possessori di titoli diversi dalle azioni:
      non esistono altre categorie di azioni differenti dalle azioni
 ordinarie, per cui non esiste un difforme trattamento loro riservato;
      la societa' incorporante ha assorbito, a suo tempo, un prestito
 obbligazionario mediante emissione di obbligazioni ordinarie: il
 relativo trattamento non subira' alcuna modifica in conseguenza della
 fusione.
      8. Vantaggi particolari proposti a favore degli amministratori
 delle societa' partecipanti alla fusione. Nessuno.
      Si attesta che il deposito del progetto di fusione presso il
 registro delle imprese tenuto presso la Cancelleria Commerciale del
 Tribunale di Milano e' avvenuto in data 26 maggio 1993. R.O. 054092.
    Milano, 28 maggio 1993
    p. Ofsa - S.p.a.
    p. Il Consiglio di amministrazione
    Il presidente: dott. Paolo Bandecchi
S-9742 (A pagamento).