Avviso ai possessori di obbligazioni dei  prestiti  "€  1,300,000,000
  6.125 per cent. Guaranteed Subordinated Mandatory Convertible Bonds
  due 2016" "€ 2,000,000,000 1.125 per cent. Equity-Linked Bonds  due
  2022" (ai sensi e per gli effetti dell'art. 2503-bis, comma 2,  del
  codice civile) 

  Si avvisano i possessori delle obbligazioni di cui ai prestiti: 
    «€  1,300,000,000  6.125  per   cent.   Guaranteed   Subordinated
Mandatory Convertible Bonds due 2016», emesso dalla societa'  Telecom
Italia Finance S.A. con sede in rue Eugene Ruppert n. 12, Lussemburgo
e garantito da Telecom Italia S.p.A., (di seguito «il Prestito 2016»)
e 
    «€ 2,000,000,000 1.125 per cent. Equity-Linked  Bonds  due  2022»
emesso da Telecom Italia S.p.A. (di seguito «il Prestito 2022») 
che e' stato avviato un programma per l'integrazione mediante fusione
per incorporazione nella stessa Telecom Italia S.p.A. delle  societa'
interamente controllate e sottoposte a direzione e coordinamento: OFI
Consulting S.r.l. (con sede legale in  Ivrea  (TO),  Via  Montenavale
snc, codice fiscale e iscrizione al Registro delle Imprese di  Torino
02556880017, capitale sociale euro 95.000,00) ed EMSA Servizi  S.p.A.
in liquidazione (con sede legale  in  Roma,  Corso  d'Italia  n.  41,
codice fiscale  e  iscrizione  al  Registro  delle  Imprese  di  Roma
02300360589, capitale sociale  euro  5.000.000,00)  e  della  Telecom
Italia Deutschland Holding GmbH  (con  sede  legale  in  Francoforte,
Wilhelm  Leuschner  Strasse,  23,  Germania,  capitale  sociale  euro
25.000,00), anch'essa controllata interamente da Telecom Italia. 
  La fusione  sara'  sottoposta  all'approvazione  del  Consiglio  di
Amministrazione di Telecom Italia S.p.A., ai sensi dell'art. 12 dello
Statuto sociale e alle Assemblee di OFI Consulting  S.r.l.,  di  Emsa
Servizi S.p.A.  in  liquidazione  e  di  Telecom  Italia  Deutschland
Holding GmbH previa approvazione del relativo progetto di fusione  da
parte dei rispettivi  organi  sociali,  che  saranno  successivamente
convocati. 
  Il presente avviso non ha l'effetto di integrare ne' di  modificare
i diritti dei possessori  dei  sopra  citati  Prestiti,  che  restano
disciplinati   dalla   rispettiva   documentazione   di    emissione,
disponibile all'indirizzo internet www.telecomitalia.com 

Telecom  Italia   S.p.A.   -   Il   presidente   del   consiglio   di
                           amministrazione 
                        ing. Giuseppe Recchi 

 
TS15AAB11014