Convocazione di assemblea ordinaria e straordinaria          
                                                                      
      I signori azionisti sono convocati in assemblea ordinaria e
 straordinaria indetta per il giorno 14 giugno 2007, alle ore 10,
 presso il Centro Congressi Lingotto in Torino, via Nizza n. 280, in
 prima convocazione, ed, occorrendo, in seconda convocazione, per il
 giorno 15 giugno 2007, alla stessa ora e nello stesso luogo, con il
 seguente
 
                          Ordine del giorno:                          
                                                                      
    Parte ordinaria:
       1. Proposta di proroga per gli esercizi 2007, 2008 e 2009
 dell'incarico per la revisione contabile del bilancio della societa',
 del bilancio consolidato di gruppo e della relazione semestrale
 individuale e di gruppo alla societa' Deloitte & Touche S.p.a., ai
 sensi dell'articolo 159 del decreto legislativo n. 58/1998 e
 dell'articolo 8, comma 7 del decreto legislativo n. 303/2006;
       2. Esame ed approvazione del bilancio di esercizio al 31
 dicembre 2006; relazione del Consiglio di amministrazione sulla
 gestione; relazioni del Collegio sindacale e della societa' di
 revisione; destinazione del risultato di esercizio; distribuzione di
 un dividendo agli azionisti ed assegnazione di una partecipazione
 agli utili agli amministratori investiti di particolari cariche ai
 sensi dell'articolo 22 dello statuto sociale; deliberazioni inerenti
 e conseguenti;
       3. Approvazione, ai sensi dell'articolo 114-bis del decreto
 legislativo n. 58/1998, di un piano di incentivazione azionaria a
 favore di amministratori, dipendenti e dirigenti della societa' Reply
 S.p.a. e delle societa' dalla stessa controllate da realizzarsi
 tramite assegnazione gratuita di azioni ordinarie Reply S.p.a. (stock
 granting), la cui provvista sara' rappresentata da azioni proprie
 della societa' e/o da nuove azioni emesse ai sensi dell'articolo 2349
 del Codice civile;
       4. Deliberazioni in materia di acquisto e di alienazione di
 azioni proprie, anche al servizio di piani di incentivazione
 azionaria da realizzarsi tramite assegnazione gratuita di azioni ad
 amministratori e dipendenti della societa' e delle societa' da essa
 controllate ('Stock granting'), ai sensi degli articoli 2357,
 2357-ter del Codice civile e dell'art. 132 del decreto legislativo 24
 febbraio 1998, n. 58 successive modifiche ed integrazioni, nonche' ai
 sensi dell'articolo 144-bis del regolamento Consob adottato con
 delibera 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche ed
 integrazioni, previa revoca della deliberazione assunta
 dall'assemblea del 15 giugno 2006, per quanto non utilizzato.
 
    Parte straordinaria:
       1. Proposta di modifica degli articoli 12 (Diritto di voto), 15
 (amministrazione), 16 (Nomina degli amministratori), 23 (Collegio
 sindacale), 24 (Dirigente preposto alla redazione dei documenti
 contabili societari), 25 (Controllo contabile) dello statuto sociale,
 anche al fine di adeguamento alle disposizioni del decreto
 legislativo n. 58/1998, come modificate dalla legge n. 262/2005 e dal
 decreto legislativo n. 303/2006; deliberazioni inerenti e
 conseguenti;
       2. Proposta di modifica dell'articolo 5 dello statuto sociale
 per introdurre la possibilita' da parte dell'assemblea straordinaria
 degli azionisti di deliberare, ai sensi dell'articolo 2349, primo
 comma, del Codice civile, l'assegnazione di utili e/o di riserve di
 utili a dipendenti e dirigenti della societa' e delle sue controllate
 mediante l'emissione da parte della medesima o con apposita delibera
 del Consiglio di amministrazione, per un ammontare corrispondente
 agli utili e/o riserve degli utili stessi, di azioni ordinarie;
 deliberazioni inerenti e conseguenti;
       3. Proposta di costituzione della 'Riserva per emissione azioni
 ai sensi dell'articolo 2349 del Codice civile' e di attribuzione di
 delega al Consiglio di amministrazione, ai sensi dell'articolo 2443
 del Codice civile, della facolta' di deliberare, anche in piu' volte
 e per un periodo massimo di cinque anni dalla data della
 deliberazione assembleare, un aumento gratuito di capitale sociale,
 ai sensi dell'articolo 2349 del Codice civile, di massimi nominali
 Euro 104.000,00 corrispondenti ad un numero massimo di 200.000 azioni
 ordinarie di Reply S.p.a. del valore nominale di Euro 0,52 cadauna,
 da assegnare a dipendenti e dirigenti della societa' capogruppo e
 delle societa' dalla stessa controllate che ricoprono posizioni di
 particolare rilevanza ai fini del conseguimento degli obiettivi
 complessivi del gruppo; deliberazioni inerenti e conseguenti e
 correlate modifiche statutarie.
 
      Hanno diritto ad intervenire all'assemblea gli azionisti
 titolari di azioni ordinarie che esibiscano, ai sensi dell'art. 85,
 comma 4, decreto legislativo n. 58/1998 e successive modifiche, i
 certificati attestanti la partecipazione al sistema di gestione
 accentrata degli strumenti finanziari rilasciate dai depositari
 secondo le procedure stabilite dagli artt. 33 e 34 del regolamento
 Consob n. 11768/1998 e successive modificazioni ed integrazioni.
      Ai sensi della vigente normativa, e pertanto quindici giorni
 prima dell'assemblea, tutte le relazioni illustrative degli
 amministratori e la documentazione sugli argomenti e le proposte
 all'ordine del giorno saranno depositate presso la sede sociale e la
 Borsa Italiana S.p.a. a disposizione del pubblico, e vi rimarranno
 fino alla data della riunione assembleare; gli azionisti ne potranno
 ottenere copia a proprie spese.
           Il presidente del Consiglio di amministrazione:            
                            Mario Rizzante                            
S-4612 (A pagamento).