CONVOCAZIONE DELL'ASSEMBLEA
                    STRAORDINARIA DEGLI AZIONISTI
 
   I  Signori  Azionisti sono convocati in Assemblea Straordinaria per
giovedi' 26 giugno 2008 alle ore 9,30 presso la sede sociale in Reggio
Emilia,  Via  Emilia  S.  Pietro  n.  4,  in  prima  convocazione,  ed
eventualmente,  in  seconda convocazione, per venerdi' 27 giugno 2008,
stessa ora e stesso luogo, per discutere e deliberare sul seguente
                          ordine del giorno:
      1.  Proposta di delega al Consiglio di Amministrazione, ai sensi
dell'art.  2443  del  Codice  Civile,  della  facolta' di aumentare il
capitale  sociale,  a  pagamento  in  denaro,  in  uno  o piu' tempi e
comunque   entro   un  periodo  massimo  di  cinque  anni  dalla  data
dell'Assemblea, per un ammontare massimo (comprensivo di sovrapprezzo)
di  500  milioni  di Euro, mediante emissione di azioni ordinarie, del
valore  nominale  di Euro 1 cadauna, da offrire in opzione agli aventi
diritto,  con  ogni  piu'  ampia  facolta'  per  gli Amministratori di
stabilire,   di  volta  in  volta,  modalita',  termini  e  condizioni
dell'operazione,  ivi  inclusi  il  prezzo  di  emissione (compreso il
sovrapprezzo)  delle azioni stesse e il loro godimento. Nell'esercizio
di  tale  delega, il Consiglio di Amministrazione dovra' dare corso ad
una prima tranche di aumento, con le stesse modalita' sopra indicate e
per  un ammontare massimo (comprensivo di sovrapprezzo) di 250 milioni
di   Euro,  entro  un  anno  dalla  data  dell'Assemblea;  conseguente
modifica dell'art. 5 dello Statuto Sociale.
      
   Potranno  intervenire  all'assemblea  gli Azionisti per i quali sia
pervenuta  alla  societa',  almeno due giorni prima della data fissata
per  la prima convocazione, la comunicazione rilasciata ai sensi della
delibera CONSOB n. 11768 del 23.12.1998, da intermediario abilitato ed
aderente al sistema accentrato Monte Titoli.
   Gli  azionisti  titolari  di  azioni  non  ancora  dematerializzate
dovranno  preventivamente  consegnare  le stesse ad un "intermediario"
per la loro immissione nel sistema di gestione accentrata in regime di
dematerializzazione,  ai  sensi  della  delibera  CONSOB  n. 11768 del
23.12.1998 e chiedere il rilascio della citata comunicazione.
   Nel rispetto delle disposizioni di legge e di statuto un socio puo'
farsi  rappresentare  esclusivamente  da  altro socio, mediante delega
scritta.
   La  relazione del Consiglio di Amministrazione a commento del punto
all'ordine del giorno sara' depositata presso la Sede della societa' e
presso  la  Borsa Italiana SpA a disposizione del pubblico nei termini
della  vigente  normativa;  gli  Azionisti hanno facolta' di ottenerne
copia.
   La  documentazione  assembleare  sara' pubblicata sul sito internet
della  societa'  all'indirizzo  www.credem.it  nella  sezione  company
profile.
   Reggio Emilia, 15 maggio 2008

                            Il Presidente
                         Dr. Giorgio Ferrari
 
T-08AAA1646 (A pagamento).