Convocazione di assemblea dei possessori di obbligazioni "Telecom
Italia S.p.a. Euro 750,000,000 4.50 per cent. Notes due 2011" ISIN
XS0184374063 - Common Code 018437406.
 
   I   possessori   di   obbligazioni   "Telecom  Italia  S.p.a.  Euro
750,000,000 4.50 per cent. Notes due 2011" sono convocati in assemblea
in  Milano  presso  la sede legale di Telecom Italia S.p.a., in piazza
degli Affari n. 2,
      il  giorno  16  febbraio  2009 alle ore 9 in prima convocazione,
ovvero
      il  giorno  17 febbraio 2009 alle ore 9 in seconda convocazione,
ovvero
      il giorno 4 marzo 2009 alle ore 9 in terza convocazione
   per  discutere  e  deliberare - in coerenza con quanto previsto nel
trust  deed  sottoscritto  in  data  23 gennaio 2004 da Telecom Italia
S.p.a.,  Telecom  Italia  Finance  S.A., J.P. Morgan Corporate Trustee
Services Limited (nel seguito, il Trust Deed) - sul seguente
                          Ordine del giorno:
      1.    Attivita'   svolte   dal   Rappresentante   Comune   degli
obbligazionisti,  avv.  Francesco Pensato, dal decreto di nomina del 3
aprile      2006      (si      consulti      il     sito     internet:
http://www.telecomitalia.it/rappresentanteobbligazionisti);
      2. Nomina del Rappresentante Comune degli obbligazionisti.
      
   Ai  sensi  del  Trust  Deed,  per  partecipare  alle  assemblee gli
obbligazionisti  dovranno esibire apposita certificazione emessa da un
Paying  Agent  comprovante  la titolarita' delle obbligazioni rispetto
alle  quali  intendono  esercitare  il  diritto  di  voto. Qualora non
intendano   partecipare   direttamente   alle  assemblee,  esercitando
nondimeno  il  diritto  di voto, dovranno richiedere a un Paying Agent
l'emissione  della  certificazione  nel  nome  del soggetto delegato a
partecipare in loro vece.
   Per   l'emissione   della  certificazione,  secondo  il  meccanismo
disciplinato  nel  Trust  Deed  le  obbligazioni  dovranno essere rese
indisponibili tramite sistema di gestione accentrata almeno due giorni
prima  della  riunione  assembleare.  Le obbligazioni cosi' depositate
torneranno  a  essere disponibili a valle della tenuta dell'assemblea,
ovvero in caso di restituzione della certificazione al Paying Agent.
   Per ulteriori informazioni, gli obbligazionisti sono invitati a far
riferimento   al   Third   Schedule   del   Trust   Deed,   reperibile
all'indirizzo                                                internet:
www.telecomitalia.it/rappresentanteobbligazionisti.
   
Principal Paying Agent: Luxembourg Paying Agent
The Bank of New York Mellon The Bank of New York (Luxembourg) SA
One Canada Square (London) Aerogolf Center - 1A Hoehenhof
E14 5AL L-1736 Senningberg (Luxembourg)
Fax: + (44) 207 964 2536 Fax + (352) 34 20 90 6035
 
   La  relazione  illustrativa  degli  argomenti all'ordine del giorno
sara'  resa  disponibile  ai sensi di legge e reperibile all'indirizzo
internet http://www.telecomitalia.it
      Milano, 13 gennaio 2009

           Il rappresentante comune degli obbligazionisti:
                        avv. Francesco Pensato
 
S-0996 (A pagamento).