Sede legale in Milano, piazza Meda n. 3
    Capitale sociale L. 20.900.000
    Codice fiscale e partita IVA n. 01385850159
    Estratto delibera di fusione
      In data 7 giugno 1993 a rogito notaio Francesco Guasti n.
 25768/6565 di repertorio, l'assemblea dei soci ha deliberato di
 approvare il progetto di fusione mediante incorporazione della Egon
 Zehnder & Partners Romna S.r.l. nella Egon Zehnder International
 S.r.l., progetto gia' pubblicato per estratto nella Gazzetta
 Ufficiale n. 104 del 6 maggio 1993. Tale delibera di fusione, per
 estratto si riporta nel seguito:
      1. Societa' incorporante: Egon Zehnder International S.r.l. con
 sede in Milano, piazza Meda n. 3, capitale sociale L. 20.900.000,
 interamente versato, iscritta al Tribunale di Milano n. 145005 reg.
 soc., 3602 vol., 5 fasc., codice fiscale n. 01385850159.
      2. Societa' incorporata: Egon Zehnder & Partners Roma S.r.l.,
 con sede in Roma piazza D'Aracoeli n. 1, capitale sociale L.
 20.000.000, iscritta al Tribunale di Roma al n. 3071/82 reg. soc.,
 codice fiscale
    n. 05435600589.
    3.  Statuto della societa' incorporante: A seguito della fusione
      lo statuto della societa' incorporante risultera' essere quello
 allegato
    sub. a).
      4. Rapporto di concambio: Dato che la societa' incorporante
 detiene la totalita' delle quote della societa' incorporata, la
 fusione avra' per effetto l'annullamento dell'intera partecipazione
 con il capitale sociale della societa' incorporata e non vi sara'
 alcuna assegnazione di quote ne' alcun rapporto di concambio di
 quote.
      5. Data di effetto della fusione: Le operazioni della societa'
 incorporata saranno imputate al bilancio della societa' incorporante
 a decorrere dal primo giorno dell'esercizio in corso alla data di
 effetto della fusione.
      6. Trattamento eventualmente riservato a particolari categorie
 di azioni: Nessun tratatmento particolare e' riservato ai soci o
 categorie di soci delle societa' partecipanti alla fusione.
      7. Vantaggi particolari a favore degli amministratori: La
 fusione per incorporazione non determina vantaggi a favore degli
 ammini-
    stratori delle societa' partecipanti alla fusione.
      Si da' atto che la delibera di fusione in oggetto e' stata
 iscritta presso la cancelleria commerciale del Tribunale di Roma in
 data 16 luglio 1993 al n. 74837 registro d'ordine, in conformita' al
 disposto dell'art. 2502-bis del Codice civile.
    Milano, 16 luglio 1993
    Dott. Mario Camozzi.
S-14243 (A pagamento).