Estratto del progetto di fusione
    (ai sensi del quarto comma dell'art. 2501-bis del Codice civile)
    1.  Societa' partecipanti alla fusione:
      societa' incorporante: Lesub S.p.a. con sede in Milano, via
 Francesco Sforza n. 1, capitale sociale di L. 200.000.000, iscritta
 al Tribunale di Milano al n. 337266 reg. soc.;
    societa' incorporande:
      Bticino S.p.a., con sede in Milano, corso di Porta Vittoria n.
 9, capitale di L. 636.000.000.000, iscritta al Tribunale di Milano al
 n. 294663 reg. soc.;
      Legrand Italiana S.p.a., con sede in Zibido San Giacomo
 (Milano), s.s. 35 dei Giovi km 108, capitale di L. 382.820.000,
 iscritta al Tribunale di Milano al n. 131403 reg. soc.;
      LT Terraneo S.p.a., con sede in Erba (Como), via Luciano Manara
 n. 4, capitale di L. 3.500.000.000, iscritta al Tribunale di Como al
 n. 6787 reg. soc.;
      S.I.C.I. - Societa' Italiana Costruzione Interruttori S.p.a.,
 con sede in Milano, via Francesco Sforza n. 1, capitale di L.
 500.000.000, iscritta al Tribunale di Milano al n. 170344 reg. soc.
      2. Rapporto di cambio e modalita' di assegnazione delle azioni:
 Ai soci delle societa' incorporande Bticino e Legrand Italiana
 S.p.a., verranno attribuite n. 189.873.004 azioni della societa'
 Lesub S.p.a. nelle seguenti proporzioni: n. 5.738.304 azioni della
 societa' incorporante per ogni gruppo di n. 19.875 azioni della
 societa' incorporanda Bticino s.p.a.; n. 3.123.638 azioni della
 societa' incorporante per ogni gruppo di n. 95.705 azioni della
 societa' incorporanda Legrand Italiana S.p.a. Per le societa'
 incorporande LT Terraneo S.p.a. e S.I.C.I. - Societa' Italiana
 Costruzione Interruttori S.p.a., non e' previsto alcun rapporto di
 cambio essendo interamente possedute dalla Soceta' incorporanda
 Bticino S.p.a.
    Non e' previsto alcun conguaglio in denaro.
      Ai fini del concambio di fusione la societa' incoporante
 aumentera' il capitale sociale da L. 300.000.000 a L. 190.000.000.000
 con contestuale emissione di n. 189.800.000 azioni ordinarie da L.
 1.000 cadauna; mentre le rimanenti n. 73.004 azioni da attribuire ai
 soci delle societa' incorporante Bticino S.p.a. e Legrand Italiana
 S.p.a. verranno messe a disposizione da parte dei soci della societa'
 incorporante nelle seguenti proporzioni:
      n. 72.639 azioni da parte del socio E.E.I. Electric B.V., con
 sede in Boseind n. 14, Boxtel (Paesi Bassi);
      n. 365 azioni da parte del socio Vetron Electric B.V., con sede
 in Boseind n. 14, Boxtel (Paesi Bassi).
      I certificati rappresentativi delle nuove azioni delle societa'
 incorporante e le azioni dei soci della stessa da attribuire ai soci
 delle societa' incorporande Bticino S.p.a. e Legrand Italiana S.p.a.,
 saranno consegnati agli aventi diritto, presso la nuova sede della
 incorporante in Milano, corso di porta Vittoria n. 9, a partire dal
 giorno successivo a quello di efficacia dell'atto di fusione ai sensi
 dell'art. 2504-bis del Codice civile.
      3. Data dalla quale le nuove azioni partecipano agli utili: Le
 nuove azioni che verranno emesse dalla societa' incorporante avranno
 godimento dal 1 gennaio 1994.
      4. Effetti della fusione: Le operazioni delle societa'
 incorporande verranno imputate al bilancio della societa'
 incorporante a decorrere dal 1 gennaio 1994.
      5. Trattamento riservato ai soci: Non e' previsto alcun
 trattamento riservato a particolari categorie di soci, ne' esistono
 possessori di titoli diversi dalle azioni.
      6. Vantaggi a favore degli amministratori: Non e' previsto alcun
 vantaggio particolare a favore degli amministratori delle societa'
 partecipanti alla fusione.
      Il progetto di fusione e' stato iscritto presso il Tribunale di
 Milano e presso il Tribunale di Como.
    Il notaio incaricato: dott. Francesco Guasti.
S-23534 (A pagamento).