Sede in Torino, corso Vittorio Emanuele n. 42
    Capitale sociale L. 31.500.000.000 interamente versato
    Iscritta nel registro delle imprese
    presso il Tribunale di Torino al n. 100/89 soc., 2489/25 fasc.
    Codice fiscale e partita I.V.A. 00488160011
      Estratto del progetto di fusione per incorporazione della
 Martini & Rossi I.V.L.A.S. S.p.a. nella Martini & Rossi S.p.a. (ai
 sensi dell'art. 2501-bis del Codice civile).
      Trattandosi di un'operazione di incorporazione di una societa'
 di cui le quote dell'incorporanda sono interamente possedute
 dall'incorporante, ai sensi e sul disposto dell'art. 2504-quinquies
 Codice civile, nel presente progetto non sono stati indicati gli
 elementi di cui ai numeri 3, 4 e 5 dell'art. 2501-bis Codice civile e
 degli articoli 2501-quater e 2501-quinquies.
      1. Societa' partecipanti alla fusione (art. 2501-bis, n. 1,
 Codice civile):
    societa' incorporante: Martini & Rossi S.p.a.;
    sede sociale: Torino, corso Vittorio Emanuele II n. 42;
      capitale sociale: L. 31.500.000.000, interamente versato,
 composto da n. 450.000 azioni ordinarie da nominali L. 70.000
 ciascuna;
      iscrizione Tribunale: iscritta nella Cancelleria commerciale del
 Tribunale di Torino, al n. 100/89 societa' ed al n. 2489/25
 fascicolo;
      iscrizione C.C.I.A.A.: iscritta alla Camera di commercio di
 Torino al n. 1086;
    codice fiscale e partita IVA: n. 00488160011;
      attivita' svolta: esercizio diretto ovvero tramite societa'
 controllate del commercio e della produzione di vini, liquori,
 spumanti e altre bevande alcoliche.
    Societa' incorporanda: Martini & Rossi I.V.L.A.S. S.p.a.;
    sede sociale: Torino, corso Vittorio Emanuele II n. 42;
      capitale sociale: L. 100.000.000.000, interamente versato,
 composto da n. 10.000.000 azioni ordinarie da nominali L. 10.000
 ciascuna;
      iscrizione Tribunale: iscritta nella Cancelleria commerciale del
 Tribunale di Torino al n. 3968/80 societa';
      iscrizione C.C.I.A.A.: iscritta alla Camera di commercio di
 Torino al n. 584104;
    codice fiscale e partita IVA: n. 03756190017;
      attivita' svolta: produzione e commercio in proprio o per conto
 di terzi all'importazione o all'esportazione di vini, vermouth,
 liquori, bevande in genere.
      2. Atto costitutivo della societa' incorporante (art. 2501-bis,
 n. 2, Codice civile): in conseguenza della fusione, l'atto
 costitutivo dell'incorporante Martini e Rossi S.p.a., subira' le
 modificazioni qui di seguito riportate:
      Art. 3) - Oggetto: modifiche dell'oggetto sociale per
 ampliamento dell'attivita' svolta in conseguenza della fusione.
    Art. 4) - Durata: la durata viene estesa al 31 dicembre 2075.
      Art. 14) - Presidenza dell'assemblea: in assenza del presidente
 del Consiglio di amministrazione viene esteso l'incarico di
 presiedere l'assemblea ad un vice presidente e/o all'amministratore
 delegato.
      Art. 15) - Consiglio di amministrazione: viene esteso a undici
 il numero dei consiglieri di amministrazione e prorogata a tre anni
 la durata della carica.
    Art. 19) - Poteri del Consiglio: rideterminazione dei poteri.
      Art. 21) - Rappresentanza legale: conferimento dei poteri al
 presidente del Consiglio di amministrazione e/o all'amministratore
 delegato.
      Allo statuto sociale verranno apportate altre modifiche
 migliorative del funzionamento degli organi sociali.
      3. Effetti contabili della fusione (art. 2501-bis, n. 6, Codice
 civile): la data a decorrere dalla quale le operazioni della societa'
 incorporanda sono imputate al bilancio della societa' incorporante e'
 stabilita nel
    1  gennaio 1995 (cd. effetto retroattivo).
      4. Trattamento riservato a particolari categorie di soci (art.
 2501-bis, n. 7, Codice civile): non e' previsto alcun trattamento
 specifico riservato a particolari categorie di soci.
      5. Vantaggi particolari per gli amministratori delle societa'
 partecipanti alla fusione (art. 2501-bis, n. 8, Codice civile): non
 sono previsti ne' proposti trattamenti o vantaggi specifici a favore
 degli amministratori delle due societa' partecipanti all'operazione
 di fusione.
      Il progetto di fusione e' stato depositato presso il Tribunale
 di Torino il giorno 20 giugno 1995 con numero 40106 registro
 d'ordine.
    p. Il Consiglio di amministrazione
    Il presidente: Javier Ferran Larraz
S-16518 (A pagamento).