Le assemblee straordinarie delle societa' 'Italiana
 Assicurazioni S.p.a.' e 'Istituto Italiano di Previdenza S.p.a.'
 tenutesi entrambi in data 27 giugno 1995 e di cui ai verbali
 rispettivamente a rogito notaio Federico Guasti di Milano n.
 37793/7339 di rep. e a rogito notaio Alberto Roncoroni di Milano n.
 108216/13268 di rep., hanno deliberato di approvare il seguente
 progetto di fusione che si riporta per estratto ai sensi dell'art.
 2502-bis Codice civile:
    1.  Societa' partecipanti alla fusione:
      Italiana Assicurazioni S.p.a. con sede legale in Milano, via
 della Chiusa 15, capitale sociale di L. 28.809.000.000 interamente
 versato, iscritta al Tribunale di Milano n. 1593 reg. soc.
 (incorporante);
      Istituto Italiano di Previdenza S.p.a. con sede legale in
 Milano, via della Chiusa 15, capitale sociale di L. 36.450.000.000
 interamente versato, iscritta al Tribunale di Milano al n. 15430 reg.
 soc. (societa' incorporanda).
      Rapporto di cambio delle azioni: il rapporto di cambio e'
 fissato in ragione di otto azioni della 'Italiana Assicurazioni
 S.p.a.' contro quindici azioni dell''Istituto Italiano di Previdenza
 S.p.a.'.
      Ai fini della fusione, pertanto, la societa' incorporante
 aumentera' il capitale sociale per L. 29.160.000.000.
    Non e' previsto alcun conguaglio in denaro.
      3. Modalita' di assegnazione delle azioni della 'Italiana
 Assicurazioni S.p.a.' date in concambio: le operazioni di concambio
 delle azioni avrano luogo presso la sede sociale a partire dal primo
 giorno lavorativo successivo a quello di efficacia della fusione.
      4. Decorrenza della partecipazione agli utili delle azioni
 concambiate: le azioni della 'Italiana Assicurazioni S.p.a.' emesse
 ai fini del concambio avranno godimento a partire dal 1 gennaio 1995;
 percepiranno pertanto l'intero dividendo che verra' assegnato in sede
 di approvazione del bilancio al 31 dicembre 1995 della societa'
 incorporante.
      5. Effetti della fusione e impugnazione delle operazioni al
 bilancio della societa' incorporante: le operazioni della societa'
 incorporanda verranno imputate al bilancio della societa'
 incorporante a far data dal 1 gennaio 1995.
      6. Trattamento riservato a particolari categorie di soci o ai
 possessori di titoli diversi dalle azioni; vantaggi particolari
 proposti a favore degli amministratori: non sussistono presso alcuna
 delle societa' partecipanti alla fusione, particolari categorie di
 soci ne' possessori di titoli emessi da alcuna di esse, diversi dalle
 azioni; conseguentemente non sussiste la necessita' di stabilire il
 relativo trattamento. Non si propongono vantaggi particolari a favore
 degli amministratori delle societa' partecipanti alla fusione.
      Le delibere di approvazione del progetto di fusione sopra
 richiamate sono state iscritte presso il Tribunale di Milano entrambe
 in data 26 luglio 1995 ai nn. 180463 e 181744 reg. d'ord.
 rispettivamente.
    Il notaio incaricato: dott. Federico Guasti.
S-18845 (A pagamento).