Avviso ai possessori di obbligazioni convertibili Grafiche Milani
 S.p.a. denominate 'Prestito obbligazionario convertibile Euro 520.000
 Emissione 1996' (ai sensi e per gli effetti dell'art. 2503-bis,
 com-ma 2, del Codice civile).
 
      Si avvisano i signori obbligazionisti che il Consiglio di
 amministrazione di Grafiche Milani S.p.a. ha deliberato di sottoporre
 agli azionisti della societa' la proposta di procedere alla fusione
 per incorporazione nella stessa di Graficarta s.r.l., con sede legale
 in Milano, via Bixion. 4, capitale sociale Euro 57.200,00 interamente
 versato, codice fiscale, partita I.V.A., registro imprese di Milano
 n. 00734340151, R.E.A.n. 590699, previa approvazione del relativo
 progetto di fusione.
      Il presente avviso e' richiesto ai sensi dell'art. 2503-bis,
 comma 2, del Codice civile, al fine di consentire ai possessori di
 obbligazioni convertibili di esercitare il diritto di conversione
 anticipata e non ha l'effetto di integrare ne' di modificare i
 diritti degli stessi, che restano integralmente disciplinati dal
 regolamento del prestito.
 
     Milano, 18 maggio 2004
 
                        Grafiche Milani S.p.a.                        
           Il presidente del Consiglio di amministrazione:            
                           Giuseppe Gilardi                           
                                                                      
S-13212 (A pagamento).