Convocazione di assemblea straordinaria                
                                                                      
                                                                      
      Gli azionisti della societa' 'Villaggio Vacanze Valverde S.p.a.'
 sono convocati in assemblea straordinaria in prima convocazione il
 giorno 11 dicembre 2004 alle ore 22 presso la sede sociale della
 societa', ed occorrendo in seconda convocazione il giorno 12 dicembre
 2004 alle ore 9 al medesimo luogo per decidere e deliberare sul
 seguente
Ordine del giorno:
       1.Modifica statuto della societa' a seguito riforma del diritto
 societario (decreto legislativo n. 6/2003);
     2. Modifica durata della societa' al 2040;
     3. Variazione diritti relativi al titolo azionario;
     4. Variazione durata del Consiglio di amministrazione ad anni 3;
       5.Previsione compenso da accordare al Consiglio di
 amministrazione;
     6. Nomina revisore contabile.
 
      Il diritto di intervento in assemblea e' regolato dal Codice
 civile.
     Polpenazze d/Garda, 17 novembre 2004
           Il presidente del Consiglio di amministrazione:            
                            Bicego Silvano                            
C-31199 (A pagamento).