Domanda per l'omologa della procedura di concordato ai sensi e per
gli effetti dell'art. 78 D.Lgs. 270/1999, degli artt. 214 e 124 R.D.
267/1942 nonche' degli artt. 314 e 240 D.Lgs. 14/2019
I Commissari Straordinari della procedura in epigrafe prof. Avv.
Luigi Farenga, prof. Avv. Lucio Francario e prof. Avv. Attilio
Zimatore, preso atto dell'avvenuto deposito in data 9 giugno 2025
presso la Cancelleria del Tribunale di Roma quattordicesima sezione
Civile, giusta autorizzazione del Ministero delle Imprese e del Made
in Italy in data 27 maggio 2025, della proposta di concordato avviata
ex art. 78 D.Lgs. 270/1999; pubblicano la gia' menzionata proposta
pervenuta da parte delle Societa' Europa Investimenti S.p.A. e
Sagitta SGR S.p.A., provvedono con la presente inserzione alla sua
pubblicazione ad ogni effetto di legge, informando che, ai sensi
dell'art. 214, comma 3 Legge Fallimentare le eventuali opposizioni
alla Proposta da parte di ogni interessato potranno essere presentate
nella Cancelleria quattordicesima sezione Civile, nel termine
perentorio di trenta giorni, decorrente dalla data della presente
pubblicazione. Tribunale di Roma quattordicesima sezione Civile -
Amministrazione Straordinaria n. 1002/2003 "Cirio Finanziaria S.p.A.
in AS" con sede in Roma, Piazza delle Liberta' n. 20 - 00192, codice
fiscale 06690550634 e partita I.V.A. 05761481000,
PEC:ciriofinanziariasparoma@pecamministrazionestraordinaria.it
Commissari Straordinari: Prof. Avv. Luigi Farenga, Prof. Avv. Lucio
Francario, Prof. Avv. Attilio Zimatore
TRIBUNALE DI ROMA
SEZIONE QUATTORDICESIMA
AMMINISTRAZIONE STRAORDINARIA N. 1002/2003
"CIRIO FINANZIARIA S.P.A."
Giudice Delegato: Dott.ssa Caterina Bordo
Commissari Straordinari: Prof. Avv. Luigi Farenga Prof. Avv. Lucio
Francario, Prof. Avv. Attilio Zimatore
RICORSO PER L'OMOLOGA DELLA PROPOSTA DI CONCORDATO
ai sensi e per gli effetti dell'art. 78 D.Lgs. 270/1999, degli
artt. 214 e 124 R.D. 267/1942 nonche' degli artt. 314 e 240 D.Lgs.
14/2019
EUROPA INVESTIMENTI S.P.A., societa' di diritto italiano, con sede
legale in Milano, Via Lanzone n. 31, capitale sociale Euro
14.000.000,00 interamente versato, codice fiscale, partita I.V.A. e
numero di iscrizione al Registro delle Imprese presso la C.C.I.A.A.
di Milano 09439410151, R.E.A. MI-1294831, Gruppo IVA 11407600961, in
persona del legale rappresentante Dott. Daniele Patruno (Allegato 1;
di seguito, "Europa Investimenti" o il "Proponente"), p.e.c.
europainvestimenti@pec.europainvestimenti.com,
E
SAGITTA SGR S.P.A., societa' di diritto italiano, con sede legale
in Milano, Corso Vittorio Emanuele II n. 24/28, capitale sociale di
Euro 8.651.305,00 (di cui versato Euro 6.951.305,00), iscritta al
Registro delle Imprese di Milano - Monza Brianza - Lodi, codice
fiscale e n. iscrizione al Registro delle Imprese 01653630564, e
partita IVA 01527180382, Gruppo IVA 11407600961, numero REA MI -
1659749,
societa' iscritta all'Albo delle societa' di gestione del risparmio
al n. 36 della sezione dei gestori di FIA (Fondi d'Investimento
Alternativi), aderente al Fondo Nazionale di Garanzia, societa' a
socio unico soggetta all'attivita' di direzione e coordinamento di
Europa Investimenti S.p.A., in persona dell'amministratore delegato
dott. Claudio Nardone (CF NRDCLD74E29L049N) (Allegato 2; di seguito,
"Sagitta SGR"), non in proprio ma quale societa' di gestione del - e
quindi per conto del - comparto denominato "Multi-Asset Sub-Fund 2"
("SUF2" o l'"Assuntore") del fondo comune di investimento alternativo
chiuso e riservato ad investitori professionali denominato "SGT ACO
Umbrella (Italy) Fund II", (di seguito il "Fondo") entrambe
assistite, rappresentate e difese dagli Avvocati Prof. Valerio Di
Gravio (C.F. DGRVLR58M22H501Z), Dario Gizzi (GZZDRA85M06H501V) e
Antonia Sigillito (C.F. SGLNTN83H42L738E) anche disgiuntamente fra
loro ed elettivamente domiciliate presso il loro studio, sito in Roma
via Barnaba Oriani 85, giusta delega in calce al presente ricorso, su
foglio separato che si deposita sub doc. A.
Si indicano di seguito gli indirizzi P.E.C. presso cui trasmettere
ogni comunicazione afferente il presente procedimento:
valeriodigravio@ordineavvocatiroma.org
dariogizzi@ordineavvocatiroma.org,
antonia.sigillito@milano.pecavvocati.it
Premesso che
1. Nel rispetto di quanto previsto dall' "Invito e disciplinare per
l'ammissione alla data room ed a proporre domanda di concordato ex
art. 78 del d.lgs. n. 270/1999 per le societa' del Gruppo Cirio in
A.S." e dai successivi avvisi di proroga dei termini per proporre
domanda di concordato (di seguito, il "Regolamento" - doc. B)
pubblicato dai Commissari Straordinari delle Procedure del Gruppo
Cirio, Europa Investimenti, quale Proponente, e SUF2, quale
Assuntore, depositavano presso lo studio del Notaio Igor Genghini in
Roma, in data 31 gennaio 2024, una proposta di concordato (formulata
ai sensi dell'art.78 D.Lgs. 270/99 e artt. 214 e 124 R.D. 267/1942)
per ciascuna delle seguenti procedure del Gruppo Cirio, fra cui Cirio
Finanziaria S.p.A. (doc. C):
- Cirio del Monte Italia S.p.A. n. 1003/2003 Tribunale di Roma;
- Cirio Holding S.p.A. n. 1/2003 Tribunale di Roma;
- Cirio Finanziaria S.p.A. n. 1002/2003 Tribunale di Roma;
- Cisim Food S.p.A. in Liquidazione n. 12003001/2007 Tribunale di
Roma;
- Cirio del Monte NV n. 12003001/2003 Tribunale di Roma;
- Cirio Holding Luxembourg S.A. n. 22003001/2003 Tribunale di Roma;
- Cirio Finance Luxembourg S.A. n. 42003001/2003 Tribunale di Roma;
- Cirio Ricerche S.c.p.A. n. 1/2003 Tribunale di Santa Maria Capua
Vetere;
- Del Monte Finance Luxembourg S.A. n. 32003001/2003 Tribunale di
Roma;
2. con comunicazione datata 24 aprile 2024, ricevuta via PEC in
data 7 maggio 2024, i Commissari Straordinari invitavano i proponenti
a fornire talune precisazioni in relazione alle proposte presentate,
mediante nota da far pervenire entro le ore 12:00 del 31 maggio 2024
con le stesse modalita' previste nel Regolamento per il deposito
della Proposta (doc. D);
3. con le modalita' ed entro il termine sopra indicati, veniva
presentata per ciascuna Procedura la rispettiva nota di precisazione
alla proposta, fra cui quella per Cirio Finanziaria S.p.A. (la "Nota"
- doc. E);
4. con comunicazione in data 1° agosto 2024, i Commissari
Straordinari informavano la Proponente di aver ritenuto
economicamente vantaggiose le proposte formulate da Europa
Investimenti e Sagitta SGR per le Procedure Cirio del Monte Italia
S.p.A. n. 1003/2003 Tribunale di Roma; Cirio Finanziaria S.p.A. n.
1002/2003 Tribunale di Roma; Cirio del Monte NV n. 12003001/2003
Tribunale di Roma; Cirio Holding Luxembourg S.A. n. 22003001/2003
Tribunale di Roma; Cirio Finance Luxembourg S.A. n. 42003001/2003
Tribunale di Roma; Del Monte Finance Luxembourg S.A. n. 32003001/2003
Tribunale di Roma (doc. F);
5. con riferimento alla Procedura Cirio Finanziaria, in data 19
dicembre 2024 i Commissari Straordinari rendevano parere favorevole
in relazione alla proposta di concordato formulata da Europa
Investimenti e Sagitta SGR (doc. G);
6. in data 10 aprile 2025, il Comitato di Sorveglianza rendeva il
proprio parere "non ostativo" in merito alla presentazione al
Ministero delle Imprese e del Made in Italy (di seguito, il "MIMIT")
dell'istanza per l'autorizzazione al deposito innanzi al Tribunale di
Roma della domanda di omologazione della proposta di concordato
formulata da Europa Investimenti e Sagitta SGR (cfr. doc. H);
7. infine, con comunicazione via PEC in data 27 maggio 2025 che si
deposita sub doc. I, il MIMIT autorizzava Europa Investimenti S.p.A.
e Sagitta SGR S.p.A., ai sensi dell'art. 78 D. Lgs. 270/1999 al
deposito innanzi al Tribunale di Roma delle proposte di concordato
per le Procedure di cui alla precedente Premessa 4, fra cui Cirio
Finanziaria S.p.A.;
8. in data 5 giugno 2025 il C.d.A. di Europa Investimenti ha
deliberato - con verbale redatto da Notaio Edoardo Rinaldi, in corso
di iscrizione nel Registro delle Imprese di Roma, a norma dell'art.
2436 cod. civ., che si deposita sub doc. J - la presentazione della
presente proposta di concordato (la "Proposta") e le condizioni del
concordato, ai sensi degli artt. 152 L.F. / 120bis CCII.
Tutto cio' premesso, Europa Investimenti e Sagitta SGR
(quest'ultima non in proprio ma per conto dell'Assuntore)
CHIEDONO
All'Ill.mo Tribunale di voler omologare la presente proposta di
concordato ai sensi dell'art. 78 D. Lgs. 270/99, degli artt. 214 e
124 R.D. 267/1942 (di seguito, "L.F.") nonche' degli artt. 314 e 240
CCII D. Lgs. 14/2019 (di seguito "CCII")1 e, a tal fine, espongono
quanto segue.
Indice:
1. IL PROPONENTE, L'ASSUNTORE ED IL TERZO DESIGNATO
2. LO STATO PASSIVO RESIDUO DELLA PROCEDURA
3. L'ATTIVO DELLA PROCEDURA
4. IL PIANO E LA PROPOSTA DI CONCORDATO
5. LE GARANZIE ACCESSORIE E IL TRASFERIMENTO DELL'ATTIVO
ALL'ASSUNTORE
6. RUOLO E RESPONSABILITA' DELL'ASSUNTORE
7. LA CONVENIENZA DEL CONCORDATO
1. L'OPPORTUNITA' DI TRATTAZIONE CONGIUNTA DELLE PROPOSTE DI
CONCORDATO FORMULATE DA EUROPA INVESTIMENTI E SAGITTA SGR PER LE
PROCEDURE DEL GRUPPO CIRIO IL PROPONENTE, L'ASSUNTORE ED IL TERZO
DESTINATARIO DEGLI ATTIVI
1.1 Il Proponente
A beneficio degli Organi della Procedura e dei creditori
concorsuali, prima ancora di entrare nel merito della proposta, si
ritiene opportuno soffermarsi brevemente sulla presentazione del
Proponente e della sua attivita' di impresa.
Europa Investimenti e' una societa' di diritto italiano facente
parte del gruppo Arrow Global Group che agisce in qualita' di
investitore, asset manager e credit servicer anglosassone (con sedi a
Manchester e Londra) specializzato nell'acquisto, gestione e
valorizzazione di crediti problematici.
Nella piu' ampia strategia di asset management del Gruppo Arrow,
Sagitta SGR, anch'essa facente parte del menzionato gruppo, in data
21 giugno 2023, ha istituito il comparto "Multi-Asset Sub-Fund 2" del
fondo comune di investimento alternativo chiuso e riservato ad
investitori professionali denominato SGT ACO Umbrella (Italy) Fund II
specializzato in opportunita' di investimento nel settore degli
assets cd. distressed (il "Fondo"). Il Fondo - focalizzato sul
mercato italiano - e' promosso dal fondo paneuropeo, denominato Arrow
Credit Opportunities II ("ACO II"), specializzato in investimenti cd.
distressed, che ha raccolto un commitment complessivo dai propri
investitori pari ad Euro 2,75 miliardi.
Il Fondo - deputato a realizzare l'operazione concordataria -
potra' contare sulle risorse finanziarie messe a disposizione dai
propri investitori (segnatamente, ACO II). In particolare, il Fondo
ha raccolto - alla data odierna - un commitment pari ad Euro 200
milioni, incrementabile in funzione delle opportunita' di
investimento future.
In tale contesto, Europa Investimenti agisce quale advisor di
Sagitta SGR, supportando quest'ultima - per conto del Fondo - nella
analisi e strutturazione di operazioni di investimento "distressed"
sul mercato italiano, incluse operazioni di concordato fallimentare,
preventivo, accordi di ristrutturazioni di debiti e piani di
risanamento.
In tale ambito, Europa Investimenti puo' vantare una lunga e
consolidata esperienza, nonche' una storia di successo, nella
costruzione e successiva realizzazione, in proprio o per conto terzi,
di operazioni di finanza straordinaria.
Nata nel 1988, Europa Investimenti e' stata una delle prime
societa' in Italia a costituirsi come advisor di un fondo
d'investimento dedicato alla realizzazione di operazioni di finanza
straordinaria nel settore del
private equity.
Attualmente, sotto la guida di un management con una lunga e
comprovata esperienza nel settore, Europa Investimenti e' operante
principalmente nell'ambito delle c.d. special situation, ossia
situazioni complesse di varia origine e natura (procedure
concorsuali, crediti incagliati o in sofferenza, partecipazioni
azionarie in aziende in stato di crisi o decozione, ecc.).
Ad oggi Europa Investimenti e' impegnata (direttamente o tramite
sue societa' controllate) in varie procedure concorsuali, in veste di
terzo assuntore ovvero di proponente del concordato, promosse dinanzi
a diversi Tribunali. Per un elenco delle operazioni di concordato
recentemente concluse dal Gruppo Europa Investimenti si rimanda
all'Allegato 3 del presente ricorso.
Prima di entrare nel merito della proposta concordataria si ritiene
opportuno premettere, anche in relazione a quanto previsto dall'art.
124, comma 1 L.F. (e dall'127 L.F.) nonche' dall'art. 240 CCII che
sia Europa Investimenti che le societa' del Gruppo Arrow Global
(inclusa Sagitta SGR), cosi' come i soci di queste, sono terzi
rispetto al Gruppo Cirio, alle sue societa' in Amministrazione
Straordinaria ed ai loro soci, con cui non hanno, ne' hanno mai
avuto, alcun rapporto.
1.2 L'Assuntore
Nel concordato fallimentare la proposta puo' essere direttamente
presentata da un terzo, anche non creditore, ed anzi la proposta del
terzo si avvantaggia di una fascia protetta di un anno (art. 124 L.F.
e art. 240 CCII), periodo nel quale al debitore e' inibita la
presentazione della proposta.
Tanto nel concordato preventivo, quanto per il concordato
straordinario, si prevede la figura dell'assuntore; viceversa, pur
essendo la fattispecie statisticamente piu' ricorrente, la figura
dell'assuntore non e' espressamente prevista nel concordato
fallimentare (artt. 124 L.F. e 240 CCII) laddove, pero', si
stabilisce che la proposta possa essere presentata da un terzo.
In ogni caso, per sgombrare ogni dubbio al riguardo, deve
precisarsi che e' pacifico che nel concordato fallimentare vi possa
essere l'intervento di un assuntore2; a tale conclusione si perveniva
partendo dalla previsione (gia' allocata all'art. 124, commi 2 e 4
L.F. e riproposta all'art. 240, commi 2 e 5 CCII) che gli obblighi di
adempimento del concordato potessero essere assunti da un terzo3,
formula poi esportata nella piu' generale previsione dell'intervento
di un terzo, ove, pero' vi sono ancora richiami al lemma "assunti"
che evoca, appunto, la figura dell'assuntore.
Il profilo che, qui, rileva e' costituito dalla necessita' di
indagare il rapporto fra chi propone il concordato e chi lo assume e,
in particolare, se sia possibile la scissione proponente/assuntore e
quali effetti si producano per le rispettive posizioni. Orbene, le
due figure (proponente e assuntore) vanno considerate distinte
perche' ben puo' capitare che vi sia un terzo (o i creditori) che
formula(no) la proposta e un assuntore che e' chiamato ad adempierla,
al modo di chi deve adempiere alla obbligazione conseguente alla
promessa del fatto del terzo (art. 1381 c.c.)4. Proponente e' chi
formula la domanda giudiziale di concordato ai sensi dell'art. 124
L.F. e/o dell'art. 240 CCII; assuntore e' colui che si assume le
obbligazioni dirette ad adempiere la proposta.
Si ritiene opportuno sin da ora chiarire che SUF2 puo' senz'altro
rivestire il ruolo di Assuntore nel senso che l'assunzione del debito
concordatario viene "caricata" sul SUF2.
Difatti, la stessa normazione secondaria (Regolamenti Banca
d'Italia) prevede espressamente che sia in capo al fondo la
prestazione e l'assunzione di prestiti (sebbene, con criteri
prudenziali, "Gli OICR possono assumere prestiti, direttamente o
tramite societa' controllate"5). L'attribuzione al fondo del ruolo di
assuntore rappresenta un elevato indice di affidabilita' per i
creditori concordatari6 in quanto nel fondo e' garantita la doppia
separazione patrimoniale (rispetto al gestore e rispetto ai
sottoscrittori del fondo)7, talche' i creditori non subiscono il
rischio della sopravvenienza di debiti diversi in capo all'assuntore,
debiti che potrebbero minarne la solvibilita'. Il fondo, infatti,
puo' assumere soltanto le obbligazioni strettamente inerenti alle
operazioni di investimento indicate nel regolamento di gestione del
singolo fondo. Vi e', poi, un secondo indice di affidabilita'
costituito dal fatto che i fondi di investimento e le corrispondenti
societa' di gestione sono sottoposti alla vigilanza della Banca
d'Italia e della CONSOB. Queste, dunque, le ragioni per le quali, ai
fini che qui interessano, non esiste alcuna preclusione in ordine al
fatto che il ruolo di assuntore sia rivestito da SUF2, mentre quello
di proponente da Europa Investimenti.
L'assuntore (cioe', SUF2) sara' dunque l'unico responsabile per
l'adempimento delle obbligazioni derivanti dalla presente proposta,
senza che Europa Investimenti sia in alcun modo interessata dalle
stesse.
1.3 Opzione di designazione di un terzo destinatario di taluni
attivi
La Proposta contiene la previsione che gli attivi della Procedura
siano trasferiti all'Assuntore. L'Assuntore, pero', puo' avere
interesse a che una porzione degli attivi, per una migliore
organizzazione, sia acquisita da un soggetto-terzo che risultera',
pero', solo il destinatario degli attivi senza assumere alcuna
obbligazione. Infatti, l'obbligazione di adempimento del concordato
grava sull'Assuntore, mentre sul Proponente grava l'obbligazione di
far si' che l'Assuntore si impegni, senza rispondere (se del caso)
dell'inadempimento dell'Assuntore.
Ad avviso del Proponente, la proposta puo', dunque contemplare come
possibilita' quella per cui l'Assuntore, prima del decreto di
omologazione del concordato, al modo di quanto prevedono gli artt.
1401 ss. c.c., sia facoltizzato a nominare un terzo come mero
destinatario del trasferimento di tutto o parte degli attivi.
Detta opzione era gia' prevista nella proposta depositata in data
31 gennaio 2024 ed e' stata confermata con la Nota depositata il 31
maggio 2024, atti nei quali l'Assuntore si riservava di procedere
alla designazione del terzo entro il deposito del ricorso ex art.
214, secondo comma L.F., per l'avvio del procedimento di omologa.
Tuttavia, non e' stato possibile esaurire entro detto termine
l'istruttoria propedeutica alla designazione del terzo; per tale
motivo, l'Assuntore provvedera' all'eventuale designazione del terzo
- mediante deposito, nel fascicolo del presente procedimento, di
apposito atto - entro 45 giorni dal rilascio dell'autorizzazione ex
art. 78 D. Lgs. 270/1999 da parte del MIMIT, termine coincidente con
la data entro cui l'autorizzazione medesima puo' trovare esecuzione,
come da disposizione ministeriale (cfr. doc. I).
Si precisa che l'(eventuale) nomina del terzo non e' in contrasto
con le previsioni di cui al Regolamento in quanto il soggetto
designato non rappresenta un intermediario; inoltre l'ipotesi di
designazione del terzo
non comporterebbe alcuna modifica in relazione al soggetto che si
assume le obbligazioni di cui alla presente proposta.
LO STATO PASSIVO RESIDUO DELLA PROCEDURA
In via preliminare si precisa che quale data di riferimento - sia
dell'attivo che del passivo concordatario - viene assunta quella del
30/04/2024 (di seguito, la "Data di Riferimento"), coincidente con
quella assunta ai fini della Nota di precisazione depositata il 31
maggio 2024; i dati di seguito esposti coincidono, quindi, con quelli
di cui alla proposta sottoposta al parere dei Commissari
Straordinari, del Comitato di Sorveglianza ed oggetto di
autorizzazione da parte del MIMIT.
Dunque, alla Data di Riferimento ed a seguito dei riparti parziali
effettuati nel corso della procedura, lo stato passivo residuo della
Procedura si compone come di seguito riportato.
1.4 Spese di procedura in prededuzione (di seguito, le "Spese di
Procedura"): sulla base delle informazioni fornite dai Commissari
Straordinari, i costi prededucibili (ex art. 111, 1° comma, n. 1, L
F.) da sostenere sino alla chiusura della Procedura, si quantificano
in Euro 4.000.000,00; tale importo ricomprende:
(i) le spese e gli oneri in prededuzione gia' maturati alla Data di
Riferimento quali, a mero titolo esemplificativo, depositi
cauzionali, affitto della sede, etc.;
(ii) il compenso dovuto ai Commissari, al lordo dell'I.V.A. e degli
altri accessori di legge, ove applicabili, siccome liquidato dal
Ministero delle Imprese e del Made Italy, a seguito dell'approvazione
del rendiconto finale ex art. 213 L.F.;
(iii) i compensi di spettanza dei legali e dei consulenti della
Procedura, al lordo dell'I.V.A. e degli altri accessori di legge, ove
applicabili, per l'attivita' professionale svolta e da svolgersi sino
all'Omologazione Definitiva come infra definita, ivi compresi gli
ulteriori costi relativi ai consulenti che la Procedura potra'
incaricare a supporto del processo competitivo attualmente in corso;
(iv) gli altri costi ed oneri, imposte e tasse ed altri costi
minori;
(v) tutte le spese amministrative, le imposte e i tributi nonche'
ogni altro onere prededucibile a carico della massa, ivi inclusa
l'imposta di registro dovuta in caso di omologazione della presente
Proposta, cosi' come ogni altra imposta applicabile relativamente ai
trasferimenti degli attivi della Procedura. Al riguardo si ricorda
che, in ragione del principio generale di solidarieta' passiva nel
pagamento, ex art. 57 del DPR n. 131 del 26 aprile 1986, il relativo
onere fiscale grava su entrambe le parti contraenti, ivi inclusa,
pertanto, la Procedura.
La predetta stima, che peraltro si ritiene ampiamente sufficiente
alla copertura degli oneri prededucibili sopraindicati, e' funzionale
al calcolo del fabbisogno concordatario complessivo e, quindi, della
somma oggetto dell'Apporto (come infra definito), ma non limita gli
impegni dell'Assuntore, il quale dichiara sin d'ora di farsi carico
integralmente dei ridetti oneri ai sensi di quanto di seguito
disposto nella presente Proposta ed impregiudicata la limitazione di
responsabilita' di cui al successivo Capitolo 6.
1.5 Debiti intercompany in prededuzione per Euro 1.049.555,88 (di
seguito, i "Debiti Intercompany in Prededuzione"): trattasi di costi
sostenuti per conto della Procedura Cirio Finanziaria S.p.A. dalle
altre Amministrazioni Straordinarie del Gruppo Cirio e pertanto
prededucibili ai sensi dell'art. 111, 1° comma, n. 1, L F..
1.6 Debiti chirografari ammessi in via definitiva allo stato
passivo per complessivi Euro 828.720.527,79: (di seguito, i
"Creditori Chirografari") come dettagliato nell'Allegato 4;
1.7 Debiti intercompany chirografari per Euro 484.702.404,48: si
tratta di debiti di natura commerciale nei confronti di altre
societa' del Gruppo Cirio in Amministrazione Straordinaria, sorti
ante procedura (di seguito, i "Debiti Intercompany Chirografari")
come dettagliato nell'Allegato 4;
1.8 Debiti privilegiati ammessi al passivo con riserva per Euro
4.467.227,84 (di seguito, i "Creditori Privilegiati con Riserva") in
ragione dei contenziosi tributari pendenti tra l'Agenzia dell'Entrate
e la Cirio Finanziaria come dettagliato nell'Allegato 5;
1.9 Debiti chirografari ammessi al passivo con riserva per Euro
30.820.317,45 (di seguito, i "Creditori Chirografari con Riserva") in
ragione dei contenziosi tributari pendenti tra l'Agenzia dell'Entrate
e la Cirio Finanziaria come dettagliato nell'Allegato 5.
Sulla base delle informazioni fornite dalla Procedura risultano
altresi' pendenti i seguenti conteziosi passivi (di seguito, il
"Contenzioso Passivo"), come dettagliato nell'Allegato 6:
- giudizio innanzi alla Suprema Corte di Cassazione (RG n.
10773/2022) in relazione all'IRPEG 2002.
Il valore della controversia e' pari ad Euro 7.230.154,20;
- giudizio innanzi alla Suprema Corte di Cassazione (RG n.
12408/2018) in relazione a IVA 2000. Il valore della controversia e'
pari ad Euro 5.347.982,20;
- giudizio innanzi alla Corte di Giustizia Tributaria di Primo
Grado di Milano (RG n. 5273/2022) relativo all'impugnazione della
cartella il cui valore e' pari ad Euro 768.849,60. Il giudizio e'
stato oggetto di "Definizione agevolata delle liti pendenti" a
seguito del pagamento di Euro 525.624,00 da parte della Cirio
Finanziaria.
2. L'ATTIVO DELLA PROCEDURA
La presente Proposta prevede che al momento della definitivita' del
decreto di omologa del concordato ai sensi degli artt. 129 e 130 L.F.
nonche' artt. 245 e 246 CCII e pertanto dal passaggio in giudicato
del relativo provvedimento (di seguito, la "Omologazione
Definitiva"), interverra' la cessione, - automatica dietro semplice
comunicazione dell'Assuntore tramite PEC - e secondo le modalita' di
seguito dettagliate all'Assuntore (od eventualmente ai soggetti da
lui designati), di tutti i beni che costituiscono l'attivo della
Procedura e di tutte le azioni di pertinenza della massa (ed
autorizzate dal MIMIT, ove tale autorizzazione sia richiesta per
legge) e quindi, piu' in generale - ma con le eccezioni di seguito
indicate - di tutti gli attivi che attualmente risultano nella
titolarita' della Procedura (oltre che di quelli che dovessero
sopravvenire, anche successivamente all'Omologazione Definitiva).
La definitivita' del decreto di omologa del concordato costituisce
un evento previsto nell'esclusivo interesse dell'Assuntore, che avra'
facolta' di rinunciarvi.
In base alle informazioni disponibili, l'attivo residuo della
Procedura alla Data di Riferimento si compone come di seguito
riportato.
2.1 Le giacenze sui conti correnti della Procedura ammontano a Euro
38.642.096,58 (le "Giacenze"); parte delle suddette Giacenze non
possono essere considerate quali "importi disponibili" e, pertanto,
utilizzabili per un riparto in favore dei creditori concorsuali, cio'
in quanto la Procedura, coerentemente a quanto fatto in occasione
degli ultimi riparti, dovra' considerare i seguenti
accantonamenti per Euro 14.802.977,39 (la "Liquidita'
Accantonata"):
- Euro 8.560.665,22, quale importo accantonato dalla Procedura in
ragione del contenzioso RG n. 10773/2022, pendente innanzi alla Corte
di Cassazione;
- Euro 3.305.324,15, quale importo accantonato dalla Procedura in
ragione del contenzioso RG n. 12408/2018, pendente innanzi alla Corte
di Cassazione;
- Euro 2.398.596,23, quale importo accantonato dalla Procedura
relativamente ai crediti ammessi con riserva di cui all'insinuazione
tardiva n. 51 dell'Agenzia dell'Entrate, per precedenti riparti. Di
tale importo la scrivente ritiene di poter liberare immediatamente a
favore dei creditori Euro 643.092,38 in ragione del minore credito
riconosciuto all'ADE nei precedenti gradi di giudizio;
- Euro 359.442,07, quale importo accantonato dalla Procedura
relativamente ai crediti ammessi con riserva di cui all'insinuazione
tardiva n. 45 dell'Agenzia dell'Entrate, per precedenti riparti;
- Euro 178.949,72 come Fondo Rischi per surroghe INPS;
- Euro 107.164,62 (di seguito, l' "Accantonamento Irreperibili"),
quale importo accantonato a favore dei creditori irreperibili in
occasione dei precedenti piani di riparto effettuati dalla Procedura.
Da cio' ne consegue che alla Data di Riferimento l'effettiva
liquidita' disponibile per i creditori concorsuali deve ritenersi
pari ad Euro 23.731.954,57 (di seguito "Liquidita' Disponibile").
Tale liquidita' dovra' essere incrementata degli ulteriori incassi di
Euro 15.861.598,66 (di seguito "Liquidita' Attesa") che
successivamente alla Data di Riferimento oppure nelle more del
deposito della presente proposta saranno di competenza della Cirio
Finanziaria ovvero:
- Euro 9.325.834,89 oggetto di riparto finale della Cirio
Immobiliare alla Cirio Finanziaria in ragione del credito
chirografario vantato da quest'ultima;
- Euro 7.190.763,77 quale avanzo di liquidazione, stimato al netto
degli effetti fiscali, della Cirio Immobiliare di competenza della
Cirio Finanziaria quale controllante della Cirio Immobiliare ed
esclusivo beneficial owner della partecipazione. Da questi importi
verranno accantonati Euro 655.000,00 (di seguito, l' "Accantonamento
Amato") quale compenso (comprensivo di IVA ed accessori di legge)
asseritamente vantato dal Prof. Emiliano Amato in qualita' di
presidente del Comitato di Sorveglianza di Cirio Immobiliare S.p.A.
in A.S. ed oggetto di un contenzioso pendente fra il professionista e
quest'ultima procedura; come da indicazioni dei Commissari
Straordinari, l'importo e' oggetto di accantonamento nella presente
procedura in considerazione dell'avanzo di liquidazione che ad essa
spettera' quale controllante di Cirio Immobiliare S.p.A. in esito al
riparto finale di quest'ultima, in via di esecuzione;
2.2 Crediti infragruppo per un valore nominale complessivo pari
circa ad Euro 62.836.008,21: di cui crediti di natura commerciale nei
confronti di altre societa' del Gruppo Cirio in Amministrazione
Straordinaria, sorti ante procedura (di seguito, il "Credito
Intercompany"), come dettagliato nell'Allegato 7 e di seguito
riportati:
i. Euro 41.468.686,50 verso Cirio Holding S.p.A. in A.S.;
ii. Euro 837.198,29 verso Cirio del Monte NV in A.S.;
iii. Euro 19.966.003,28 vs. Cirio Immobiliare S.p.A. in A.S. (i cui
proventi sono gia' ricompresi nella liquidita' attesa)
Anche i crediti della Cirio Finanziaria vantati in via prededuttiva
nei confronti delle altre Procedure del Gruppo Cirio, pari alla Data
di Riferimento dell'Attivo ad Euro 625.216,88, sono da ricomprendersi
nella presente categoria
(di seguito, gli attivi di cui ai punti 3.1 e 3.2, gli "Attivi
Liquidi");
2.3 N. 2 terreni agricoli siti in Lecce, Localita' San Logorio
cosi' identificati catastalmente (di seguito, i "Terreni"); Catasto
Terreni Lecce, foglio 70, particella 17, consistenza 17.034 mq e
foglio 178, particella 345, consistenza 15.178 mq; dalla
documentazione a disposizione della Proponente, i Terreni risultano
liberi da iscrizioni pregiudizievoli. In accoglimento delle richieste
avanzate dai Commissari Straordinari nella lettera ai proponenti in
data 24 aprile 2024, con riferimento ai Terreni, si stima un valore
attuale netto ponderato pari ad Euro 10.000,00, ovvero pari allo
0,13% dell'Apporto di cui infra.
2.4 Tutti i crediti fiscali (nessuno escluso) vantati dalla
Procedura, ancorche' da utilizzarsi in compensazione con debiti
fiscali sorti in corso di procedura, ivi inclusi quelli che
matureranno fino alla data dell'Omologazione Definitiva e che
sorgeranno a seguito della dichiarazione dei redditi finale
presentata dai Commissari Straordinari a chiusura del periodo unico
d'imposta. Sulla base di quanto comunicato dalla Procedura, i crediti
fiscali maturati alla Data di Riferimento sono i seguenti:
- crediti fiscali sorti ante Procedura per IVA nell'anno fiscale
1998 complessivi Euro 16.873.492,90 (di seguito, i "Crediti Fiscali
Ante Procedura"). In accoglimento delle
richieste avanzate dai Commissari Straordinari nella lettera ai
proponenti in data 24 aprile 2024, con riferimento ai Crediti Fiscali
Ante Procedura si stima un valore attuale netto ponderato pari ad
Euro 2.500.000,00, in considerazione del peculiare profilo di rischio
di tale, ovvero pari al 31,63% dell'Apporto;
- crediti fiscali sorti in pendenza di Procedura (di seguito, i
"Crediti Fiscali Endoconcorsuali") pari a complessivi Euro
4.649.254,08 per ritenute su interessi attivi, credito IVA e credito
IRAP. Si precisa inoltre che sono di pertinenza della Cirio
Finanziaria e ricompresi nel presente paragrafo anche i crediti IRES
maturati dalla Cirio Agricola per un valore nominale di Euro
752.503,00.
2.5 In base alle informazioni ricevute, risultano pendenti le
seguenti azioni (di seguito, il "Contenzioso Attivo"):
- contenzioso attivo pendente innanzi alla Corte di Giustizia
Tributaria di Secondo Grado (R.G. n. 871/2020) in relazione al
rimborso IVA 2018 per un valore di Euro 196.440,00;
- azione di responsabilita' per un valore di Euro 15.599.012,00
pendente innanzi alla Corte di Cassazione (R.G. n 1982/2019 sulla
Corte d'Appello di Roma), i cui eventuali proventi - secondo le
indicazioni fornite dai Commissari Straordinari - vengono allocatati
integralmente alla Cirio Finanziaria;
- in accoglimento delle richieste avanzate dai Commissari
Straordinari nella lettera ai proponenti in data 24 aprile 2024: (i)
con riferimento ai Crediti Fiscali Endoconcorsuali nonche' al
giudizio pendente innanzi alla Corte di Giustizia Tributaria di
Secondo Grado (R.G. n. 871/2020), si stima complessivamente un valore
attuale netto ponderato pari ad Euro 3.726.629,47, ovvero pari al
53,44% dell'Apporto di cui infra; (ii) con riferimento all'azione di
responsabilita' si stima allocato un valore attuale netto ponderato
pari ad Euro 1.169.925,90, ovvero pari al 14,80% dell'Apporto di cui
infra.
Resta inteso che il "valore attuale netto ponderato" sopra indicato
per ciascuna voce dell'attivo viene espresso a fini meramente
rappresentativi e non inficia in alcun modo l'unitarieta' della
Proposta, non essendo l'Assuntore ed il Proponente interessati
all'acquisto atomistico dei singoli beni della Procedura. Cio'
premesso, si rivolge rispettosa istanza alla Procedura affinche', in
data anteriore all'eventuale Omologazione Definitiva, provveda a
riavviare tutte le ulteriori eventuali azioni che nella Procedura
sarebbero oggetto di eventuale necessaria autorizzazione (ivi incluse
eventuali costituzioni di parte civile in procedimenti penali) e le
azioni, di qualsiasi tipo, attualmente allo studio, qualora ne
ricorrano i presupposti.
Con riferimento a tali azioni, tutte oggetto di cessione (anche in
virtu' del trasferimento all'Assuntore dei diritti controversi
sottostanti) ed ai conseguenti giudizi, si dichiara espressamente
che, per effetto della Omologazione Definitiva del concordato, la
Procedura sara' liberata da ogni e qualsiasi effetto pregiudizievole,
a qualunque titolo derivato e derivante. Resteranno comunque cedute
all'Assuntore anche tutte le pretese e/o diritti e conseguenti azioni
gia' presenti anteriormente nel patrimonio della societa' ove anche
non ancora azionate. Infine, si specifica che l'Assuntore, in caso di
esito vittorioso delle azioni intraprese cedute, agira' direttamente
nei confronti della parte soccombente per ottenere la restituzione
del pagamento revocato, o quanto oggetto di condanna, sostituendosi
ex art. 111 c.p.c. alla Procedura e, per essa, ai Commissari
Straordinari nei cui confronti, in caso di soccombenza
dell'Assuntore, si assume di contro ogni piu' ampio impegno di
manleva;
2.6 tutti gli altri beni e/o azioni di qualsiasi natura, nessuno
escluso, compresi nell'attivo della Procedura alla data
dell'Omologazione Definitiva o che a qualsiasi titolo dovessero
sopravvenire successivamente all'Omologazione Definitiva, anche per
effetto delle azioni promosse dai Commissari (incluse le azioni di
pertinenza della massa attualmente pendenti), le quali saranno
parimenti oggetto di cessione all'Assuntore a seguito
dell'Omologazione Definitiva
(di seguito, gli attivi di cui ai punti da 3.3 a 3.6, gli "Attivi
Non Liquidi")
Alla data dell'Omologazione Definitiva, quindi, e per immediato
effetto di essa, l'Assuntore assumera', da un lato, le obbligazioni
di pagamento in favore della Procedura di cui al successivo Capitolo
4, e, dall'altro, subentrera', nella qualita' di cessionario, nella
piena ed esclusiva titolarita' dei soli Attivi Non Liquidi della
Procedura.
L'Attivo Liquido non sara' oggetto di trasferimento all'Assuntore
in seguito alla Omologazione Definitiva, ma restera' nella piena
disponibilita' dei Commissari per poter dar corso al pagamento dei
creditori concorsuali ai termini e alle condizioni previste in base
alla presente proposta. Sara' invece oggetto di trasferimento
all'Assuntore l'eventuale liquidita' che dovesse residuare a seguito
dell'effettuazione dei
pagamenti concordatari illustrati al successivo Capitolo 4.
In relazione ai Crediti Intercompany, che non saranno in alcun caso
oggetto di trasferimento all'Assuntore, Proponente ed Assuntore
precisano e dichiarano che, subordinatamente all'Omologazione
Definitiva della proposta, il pagamento che la Procedura ricevera' da
parte delle Procedure debitrici dovra' intendersi integramente
satisfattivo delle sue ragioni, anche ai sensi e per gli effetti
dell'art. 1236 cod. civ.. Pertanto, ricevuti i pagamenti relativi ai
Crediti Intercompany, la Procedura stessa procedera' allo stralcio di
tali crediti che pertanto non saranno mai trasferiti all'Assuntore.
Si evidenzia inoltre che, in ragione del mancato trasferimento
all'Assuntore dell'Attivo Liquido, tali valori non dovranno essere
computati ai fini della base imponibile dell'imposta di registro sul
decreto di omologa del concordato.
3. IL PIANO E LA PROPOSTA DI CONCORDATO
I - La proposta di concordato viene strutturata con il
trasferimento all'Assuntore degli Attivi Non Liquidi della Procedura,
come sopra precisato e complessivamente individuati al precedente
Capitolo 3, mentre gli Attivi Liquidi non saranno oggetto di
trasferimento e saranno utilizzati per eseguire i pagamenti ai
creditori.
Tenuto conto (i) delle consistenze dell'attivo, liquido e non
liquido, come rappresentate al precedente Capitolo 3, e (ii)
dell'ammontare del passivo concorsuale e degli oneri prededucibili,
cosi' come dettagliato nel precedente Capitolo 2 - le cui entita',
come ivi illustrate, costituiscono presupposto della presente offerta
concordataria anche ai fini di quanto previsto al successivo Capitolo
6 - per effetto dell'Omologazione Definitiva, l'Assuntore, a fronte
del trasferimento degli Attivi Non Liquidi (come meglio sopra ed in
seguito precisato), si impegna a versare l'importo di massimi Euro
7.801.048,84 (di seguito l' "Apporto")
Tale Apporto verra' versato come infra disciplinato, in via
definitiva sul conto della Procedura e nella disponibilita' immediata
dei Commissari Straordinari.
Si precisa che la corresponsione dell'Apporto alla Procedura
rappresentera' il momento esecutivo della Proposta da parte
dell'Assuntore con pieno effetto liberatorio nei confronti di
quest'ultimo rispetto ad ogni creditore.
L'Apporto andra' ad incrementare la Liquidita' Disponibile della
Procedura, che rimarra' nella disponibilita' della Procedura e dovra'
essere utilizzata secondo la normativa fallimentare, ferme le
precisazioni di
seguito indicate.
Al pagamento dei creditori saranno quindi destinati, con le
precisazioni di cui infra, complessivi Euro 47.394.602,07 di cui:
• Euro 7.801.048,84 quale Apporto;
• Euro 23.731.954,57 quale Liquidita' Disponibile;
• Euro 15.861.598,66 quale Liquidita' Attesa.
A cio' si sommera' l'importo che sara' effettivamente incassato dai
Crediti Intercompany per effetto dei riparti provenienti dalle altre
procedure, nonche' la Liquidita' Accantonata nella misura
corrispondente alle passivita' che effettivamente si manifesteranno e
comunque sino a concorrenza dell'importo massimo accantonato di Euro
14.802.977,39 (cfr. infra nel dettaglio).
L'Apporto e gli Attivi Liquidi della Procedura verranno quindi
utilizzati per effettuare i pagamenti ai creditori concorsuali con le
seguenti modalita':
i. Pagamento integrale delle Spese di Procedura (inclusa l'I.V.A.,
gli accessori di legge e le ritenute, ove applicabili), in
prededuzione, per un ammontare omnicomprensivo stimato in Euro
4.000.000,00.
Le suddette somme saranno pagate senza indugio e comunque «con
dilazione non superiore a quella imposta dai tempi tecnici della
procedura»8 che in ogni caso non eccedera':
a. 30 (trenta) giorni dalla data dell'Omologazione Definitiva, per
gli oneri prededucibili maturati e gia' liquidati alla suddetta data;
b. 30 (trenta) giorni dalla liquidazione per gli oneri
prededucibili maturati ma non ancora liquidati alla data di
Omologazione Definitiva;
c. 30 (trenta) giorni dalla richiesta per gli oneri prededucibili
maturandi dalla data di Omologazione Definitiva alla cessazione della
Procedura (data chiusura partita IVA).
ii. Pagamento integrale di Debiti Intercompany in Prededuzione per
complessivi Euro 1.049.555,88. Le suddette somme saranno pagate entro
30 (trenta) giorni dalla data dell'Omologazione Definitiva;
iii. Pagamento integrale dei creditori privilegiati, allo stato
ammessi al passivo con riserva, per il credito residuo pari ad Euro
4.467.227,80. Il pagamento avverra', nel termine di 30 (trenta)
giorni decorrenti dal passaggio in giudicato del provvedimento di
scioglimento della riserva in favore di ogni singolo creditore -
fermo il termine di 30 (trenta) giorni dall'Omologazione Definitiva
per l'ipotesi in cui lo scioglimento della riserva intervenisse nelle
more del procedimento di omologa
- nella misura in cui, una volta sciolta la relativa riserva, lo
stesso sia definitivamente ammesso al passivo della Procedura.
iv. Pagamento dei creditori chirografari:
a. nella percentuale minima garantita del 3,224% del nominale
ammesso allo stato passivo, per un ammontare di Euro 42.345.046,19;
il pagamento della percentuale minima garantita avverra' entro 45
(quarantacinque) giorni decorrenti dalla data di Omologazione
Definitiva;
b. nell'ulteriore percentuale stimata alla Data di Riferimento -
sul presupposto dell'Omologazione Definitiva di tutte le nove
Proposte presentate da Europa Investimenti e Sagitta SGR - nello
0,088% del nominale ammesso allo stato passivo, per un ammontare di
Euro 1.155.964,75 che sara' possibile ritrarre dai riparti delle
altre Procedure a soddisfacimento dei Crediti Intercompany. In
accoglimento della richiesta avanzata dai Commissari Straordinari
nella lettera ai proponenti in data 24 aprile 2024, detta percentuale
potra' variare nell'ipotesi in cui venissero omologate soltanto
alcune delle Proposte formulate da Europa Investimenti e Sagitta SGR,
modificandosi in funzione della percentuale di pagamento offerta ai
chirografari nelle proposte formulate da terzi che dovessero essere
preferite a quelle del Proponente, ovvero nell'ipotesi in cui talune
Procedure ritenessero maggiormente conveniente portare a termine
l'attivita' di liquidazione senza accedere al concordato. Pertanto,
l'Assuntore non beneficera' in alcun modo delle somme rinvenienti dal
soddisfacimento dei crediti intercompany che rimarranno di esclusiva
pertinenza dei creditori chirografari, il cui corrispondente
pagamento avverra' entro 30 (trenta) giorni decorrenti dall'incasso
delle somme ripartite dalle altre Procedure;
c. nell'ulteriore percentuale massima dello 0,049% che potra'
essere ritratta in caso di svincolo integrale dell'Accantonamento
Amato, ovviamente in caso di integrale rigetto della domanda
formulata dal professionista; il pagamento di detta ulteriore
percentuale avverra' entro 30 (trenta) giorni decorrenti dalla data
di passaggio in giudicato del provvedimento che definira' il
contenzioso promosso dal Prof. Amato nei confronti della procedura
Cirio Immobiliare S.p.A.;
d. nell'ulteriore percentuale massima dello 0,008% che potra'
essere distribuita ai creditori in caso di svincolo integrale
dell'Accantonamento Irreperibili;
e. nelle ulteriori somme eventualmente derivanti dai meccanismi di
Earn-out infra disciplinati. In relazione alla Liquidita' Accantonata
si precisa che la stessa sara' svincolata e quindi destinata al
pagamento del relativo debito, limitatamente all'importo
effettivamente dovuto:
i. in relazione ai contenziosi, nel termine di 30 (trenta) giorni
decorrenti dalla data di definizione del contenzioso (i.e. passaggio
in giudicato del provvedimento che definira' il contenzioso medesimo
ovvero sottoscrizione di accordo transattivo) ove successiva
all'omologa, fermi i termini sopra indicati per i creditori
chirografari / garantiti da privilegio generale (applicabili a
seconda della natura chirografaria o privilegiata del credito
accertato in sentenza) per l'ipotesi in cui la definizione del
contenzioso intervenisse nelle more del procedimento di omologa;
ii. in relazione ai crediti ammessi con riserva, nel termine di 30
(trenta) giorni decorrenti dalla data di definizione del contenzioso
(i.e. passaggio in giudicato del provvedimento di scioglimento della
riserva in favore di ogni singolo creditore ovvero sottoscrizione di
accordo transattivo) ove successiva all'omologa, fermi i termini
sopra indicati per i creditori chirografari / garantiti da privilegio
generale (applicabili a seconda della natura chirografaria o
privilegiata del credito ammesso al passivo) per l'ipotesi in cui la
definizione del contenzioso intervenisse nelle more del procedimento
di omologa e comunque nella misura in cui il credito sia
definitivamente ammesso al passivo della Procedura;
iii. per le surroghe INPS nel termine di 30 (trenta) giorni
decorrenti dalla modifica dello stato passivo ai sensi dell'art. 115
L.F., fermi i termini sopra indicati per i creditori chirografari /
garantiti da privilegio generale (applicabili a seconda della natura
chirografaria o privilegiata del credito oggetto di surrogazione) per
l'ipotesi in cui la modifica dello stato passivo intervenisse nelle
more del procedimento di omologa;
iv. quanto all'Accantonamento Irreperibili, si rinvia al successivo
Paragrafo V.
Alla luce di quanto sopra si evidenzia che con il suddetto Piano di
concordato - riepilogato nell'Allegato 8 e meglio dettagliato
all'Allegato 15 - i creditori chirografari troveranno soddisfazione
per il proprio credito ammesso allo stato passivo in una percentuale
minima del 12,234% di cui:
i) il 9,01% quale percentuale gia' liquidata dalla Procedura con i
precedenti riparti parziali;
ii) un ulteriore 3,224% in ragione della percentuale minima
garantita offerta dall'Assuntore con la presente Nota.
Inoltre, detta percentuale minima potra' essere oggetto di
ulteriore incremento ai sensi di quanto previsto al precedente punto
iv) ("pagamento dei creditori chirografari") , lettere b) c) d) ed
e).
II e III - Tutti i pagamenti previsti dovranno essere effettuati
sulla base di progetti di riparto predisposti nel pieno rispetto
dell'ordine delle cause legittime di rango e prelazione, pertanto:
a. qualora i crediti prededucibili risultassero di entita'
superiore agli importi sopra precisati, gli eventuali eccedenti
fabbisogni troveranno risorsa nella provvista destinata al pagamento
dei creditori chirografi che, conseguentemente, diminuira' Euro per
Euro; si precisa che la stima degli oneri prededucibili e' relativa
alle spese di procedura e agli oneri in prededuzione, maturati e
maturandi, da sostenersi a partire dalla Data di Riferimento sino
all'Omologazione Definitiva, a cui dovra' aggiungersi (quale
componente gia' compresa nella medesima stima) l'importo relativo
all'imposta di registro. I pagamenti di eventuali oneri prededucibili
che i Commissari Straordinari dovessero effettuare a partire dalla
Data di Riferimento sino all'Omologazione Definitiva, andranno
decurtati dall'importo complessivamente stimato dall'Assuntore per
gli oneri in prededuzione;
b. considerato che i pagamenti concordatari illustrati al Paragrafo
I presuppongono l'esattezza delle consistenze degli attivi siccome
indicati al Capitolo 3, nell'eventualita' in cui, alla data di
Omologazione Definitiva, fosse riscontrata una riduzione nella
consistenza delle Giacenze, l'Assuntore garantira' l'adempimento
delle obbligazioni concordatarie assunte mediante riduzione Euro per
Euro dell'offerta ai creditori chirografari;
c. qualora, in sede di esecuzione del concordato, dovesse
riscontrarsi l'esistenza di eventuali - e non ivi identificati -
creditori privilegiati, si provvedera' al pagamento integrale degli
ulteriori crediti mediante riduzione Euro per Euro dell'importo
offerto ai creditori chirografari cosi' come sopra disciplinati. Il
pagamento delle suddette somme avverra' senza indugio e comunque «con
dilazione non superiore a quella imposta dai tempi tecnici della
procedura» che in ogni caso non eccedera' i 30 (trenta) giorni
decorrenti dalla data dell'Omologazione Definitiva;
d. nel caso in cui, invece, dovesse verificarsi una variazione in
aumento dell'ammontare dei creditori chirografari concorrenti, anche
per eventuali errori materiali occorsi nelle comunicazioni tra
Proponente e i Commissari Straordinari, fermo restando anche in
questa ipotesi quanto previsto ai sensi del precedente Paragrafo I,
il pagamento di tali creditori avverra' alle stesse condizioni degli
altri creditori chirografari concorrenti con conseguente riduzione
della percentuale di soddisfazione prevista in favore degli stessi ai
sensi della presente proposta.
IV - In ossequio a quanto previsto dall'art. 135 L.F. e dall'art.
248 CCII, ciascun creditore della Procedura, subordinatamente al
ricevimento del pagamento delle somme al medesimo dovute e con
efficacia a partire dal momento di ricevimento di tale pagamento, si
riterra' aver rinunciato a qualsiasi ulteriore pretesa, diritto,
ragione od azione relativa al pagamento del saldo o a qualsiasi altro
titolo, in dipendenza, causa o in connessione dei/con i rispettivi
crediti, sia nei confronti della Procedura sia nei confronti
dell'Assuntore.
V - In relazione ai creditori irreperibili, si precisa che:
i. in ipotesi di creditori gia' resisi irreperibili in occasione
dei precedenti riparti (a mero titolo d'esempio, societa' cessate),
le somme loro offerte sono state considerate nella quantificazione
degli Attivi Liquidi (in quanto comprese nelle Giacenze) e saranno
destinate al soddisfacimento dei creditori secondo la proposta sopra
formulata, fatta ad eccezione per le somme definite come
"Accantonamento Irreperibili" che, salvo diverso provvedimento
assunto dal Giudice Delegato in occasione dei piano di riparto,
resteranno accantonate sino al decorso del termine di prescrizione.
Spirato detto termine, le somme accantonate saranno oggetto di
riparto in favore dei creditori chirografari con conseguente
liberazione dell'Assuntore dal relativo obbligo di pagamento nei
confronti del creditore resosi irreperibile;
ii. qualora uno o piu' creditori risultassero irreperibili alla
data di esecuzione dei pagamenti previsti dal piano di concordato
elaborato dal Proponente il relativo importo, salvo diverso
provvedimento assunto dal Giudice Delegato in occasione dei piani di
riparto, verra' accantonato dall'Assuntore il quale continuera' a
garantirne la corresponsione in forza delle obbligazioni assunte a
mezzo della proposta di concordato sino al decorso del termine di
prescrizione. Spirato detto termine, le somme accantonate saranno
oggetto di un riparto supplementare in favore dei creditori
chirografari con conseguente liberazione dell'Assuntore dal relativo
obbligo di pagamento nei confronti del creditore resosi irreperibile.
VI - Con riferimento a tutti i pagamenti di cui al presente
Capitolo 4, l'Assuntore si riserva il diritto di compensare gli
importi dovuti ai relativi creditori con l'eventuale controcredito
derivante dalle azioni o dai crediti ceduti verso gli stessi alla
data di Omologazione Definitiva ovvero con ogni altra modalita'
estintiva per legge della obbligazione.
VII - Si precisa che l'Assuntore - ove necessario - si fara' carico
anche dell'eventuale re-insinuazione ex art. 70 L.F. con riguardo
alle somme che dovessero essere versate a titolo definitivo, a
seguito di sentenza passata in giudicato, dai soggetti convenuti in
giudizio di revocatoria, garantendo agli stessi la restituzione di un
importo in misura pari alla percentuale offerta ai creditori
chirografari in base alla presente proposta moltiplicata per
l'importo eventualmente ammesso. Il pagamento avverra' tramite
restituzione di una porzione degli importi corrisposti a titolo
definitivo sulle revocatorie, corrispondente al relativo credito ex
art. 70 L.F. moltiplicato per la percentuale concordataria
riconosciuta ai creditori chirografari nella presente proposta.
VIII - Come anticipato nel Capitolo 1, il Proponente intende
riservarsi la facolta' di indicare un terzo soggetto, tra cui anche
eventuali societa' veicolo costituite ai sensi della Legge 130/1999
oppure OICR, quale cessionario a cui trasferire l'intero e/o una
parte degli Attivi Non Liquidi della Procedura.
IX - Nell'ipotesi in cui la Procedura, nel periodo intercorrente la
Data di Riferimento e l'Omologazione Definitiva, provvedesse alla
liquidazione di taluni degli Attivi Non Liquidi, l'ammontare
dell'Apporto (che e' stato calcolato sulla base della situazione
dell'attivo cristallizzata alla Data di Riferimento) - variera'
secondo i seguenti criteri:
a. qualora la Procedura provvedesse al realizzo dell'azione di
responsabilita' - in qualsiasi modo, anche mediante transazione - ad
un importo superiore a Euro 1.500.000,00, l'Apporto si ridurra' di
pari importo, mentre il maggior incasso rispetto ad Euro 1.500.000,00
andra' ad incrementare Euro per Euro l'offerta formulata ai
chirografari;
b. qualora la Procedura provvedesse al realizzo dei Terreni - in
qualsiasi modo - ad un importo superiore a Euro 15.000, l'Apporto si
ridurra' di pari importo, mentre il maggior incasso rispetto ad Euro
15.000 andra' ad incrementare Euro per Euro l'offerta formulata ai
chirografari.
Inoltre, nell'ipotesi in cui la Procedura dovesse incassare somme a
titolo di avanzo di liquidazione di CISIM Food S.p.A. in Liquidazione
in A.S., detti importi andranno ad incrementare Euro per Euro
l'offerta formulata ai chirografari.
X - La soddisfazione dei crediti ammessi con riserva allo Stato
Passivo (tenuto conto dei diritti di regresso), avverra' nei termini
ed alle condizioni formulate nella presente proposta, (a) previa
verifica della dichiarazione espressa rilasciata dal creditore che
attesti il mancato o parziale recupero del credito medesimo, (b)
tenuto altresi' conto di quanto ricevuto e/o ancora da ricevere dai
garanti o dall'obbligato principale, e comunque (c) nei limiti degli
importi ammessi.
XI - Resta inteso che la Liquidita' Accantonata, ad eccezione
dell'Accantonamento Amato e dell'Accantonamento Irreperibili, sara'
oggetto di progressivo svincolo in favore dell'Assuntore man mano che
si definiranno i relativi contenziosi passivi pendenti, limitatamente
all'importo esuberante rispetto al debito effettivamente annotato al
passivo ed entro 30 (trenta) giorni decorrenti dalla data di
definizione del contenzioso (i.e. passaggio in giudicato del
provvedimento che definira' il contenzioso medesimo ovvero
sottoscrizione di accordo transattivo); anche le disponibilita'
liquide che dovessero residuare sui conti correnti della Procedura
all'esito dei pagamenti concordatari effettivi saranno attribuite
all'Assuntore. Per quanto riguarda l'Accantonamento Amato e
l'Accantonamento Irreperibili, vale quanto gia' precisato nel
presente capitolo, al paragrafo I, punto iv, lettere c) e d).
4. LE GARANZIE ACCESSORIE E IL TRASFERIMENTO DELL'ATTIVO
ALL'ASSUNTORE
4.1 LE GARANZIE ACCESSORIE DELLA PROPOSTA DI CONCORDATO
L'Assuntore prestera' per l'Apporto Fisso ulteriore garanzia
mediante il rilascio di fideiussione bancaria, a prima richiesta,
emessa da BPER Banca S.p.A. per un importo pari ad Euro 7.801.048,84
(di seguito la "Fideiussione"), la cui istruttoria per l'emissione e'
in corso (cfr. Allegato 10).
L'Assuntore si impegna a depositare la Fideiussione, in originale,
presso la cancelleria del Tribunale di Roma entro il termine di 30
giorni dalla data di ricevimento dell'autorizzazione ex art. 78
D.Lgs. 270/1999 da parte del MIMIT (i.e. entro il 26 giugno 2025),
cosi' come previsto dal Regolamento.
L'Assuntore, inoltre, si impegna a dare comunicazione dell'avvenuto
deposito ai Commissari a mezzo PEC.
L'Assuntore specifica, inoltre, che la Fideiussione: i) sara'
sospensivamente condizionata all'efficacia della proposta di
concordato ai sensi degli artt. 130 L.F. e/o 246 CCII; ii)
attribuira' ai Commissari la legittimazione ad escuterla
nell'interesse della massa dei creditori e conterra' la previsione
del foro esclusivo di Roma.
In corrispondenza della progressione degli adempimenti
concordatari, la Fideiussione perdera' automaticamente di efficacia,
riducendosi proporzionalmente alle obbligazioni assolte. A tal fine,
il Proponente, di concerto con l'Assuntore, provvedera' a formulare
apposita istanza ai Commissari, i quali autorizzeranno la riduzione
dell'importo della Fideiussione verificati gli adempimenti
concordatari ovvero, qualora il Proponente, sempre d'intesa con
l'Assuntore, ne facesse esplicita richiesta, accordargli la facolta'
di sostituire la Fideiussione con una avente le medesime
caratteristiche, ma di differente minor importo.
La Fideiussione sara' pari all'importo delle obbligazioni
concordatarie assunte dall'Assuntore in base alla Proposta e
conseguentemente non ricomprendera' gli Attivi Liquidi della
Procedura alla data di presentazione della Fideiussione.
La Fideiussione restera' valida ed efficace sino alla completa
esecuzione del concordato e costituira', unitamente agli Attivi
Liquidi della Procedura, garanzia integrale delle obbligazioni di
pagamento assunte dall'Assuntore. Essa sara' escutibile dalla
Procedura per l'ammontare dell'Apporto eventualmente non versato.
In ogni caso, eseguiti tutti i pagamenti concordatari previsti
dalla Proposta, i Commissari riconsegneranno all'Assuntore la
Fideiussione (cosi' come eventualmente ridotta) ovvero la
Fideiussione rilasciata in sua sostituzione, che dovra' per
conseguenza intendersi automaticamente cessata e priva di efficacia.
La Fideiussione dovra' altresi' essere restituita dai Commissari
all'Assuntore, intendendosi, per conseguenza, automaticamente cessata
e priva di efficacia, nei seguenti casi e termini:
i) entro 15 giorni dalla definitivita' del provvedimento con cui
viene rigettata l'omologazione, nel caso in cui il concordato, pur in
assenza di opposizioni dei creditori, non venga omologato;
ii) nel caso di omologazione del concordato, contestualmente al
versamento da parte dell'Assuntore dell'Apporto nei termini indicati
nella proposta.
Proponente ed Assuntore precisano che l'importo della Fideiussione
si ridurra' conseguentemente: (i) qualora l'importo dell'Apporto
dovesse variare in conseguenza degli eventi e secondo i criteri
descritti al precedente Capitolo; (ii) laddove, successivamente al
deposito della Proposta e fino alla data di
Omologazione Definitiva, dovessero intervenire eventi, anche dovuti
ad atti della Procedura o del Proponente (ad esempio mediante la
stipula di accordi di postergazione e/o di accollo), che determinino
l'incasso di somme o la riduzione dei debiti da soddisfare secondo
quanto previsto nella presente proposta.
4.2 IL TRASFERIMENTO DELL'ATTIVO ALL'ASSUNTORE
In ragione anche alle garanzie sopra indicate relative
all'adempimento delle obbligazioni assunte con la presente Proposta,
l'Omologazione Definitiva comportera' la cessione all'Assuntore (e/o
ai soggetti terzi da lui nominati come detto piu' sopra), automatica,
dietro semplice richiesta tramite PEC dell'Assuntore, e secondo le
modalita' di seguito dettagliate, di tutti i beni, pretese, crediti
(tributari compresi) e diritti, anche sopravvenienti, che
costituiscono/costituiranno l'attivo della Procedura, e che dovranno
essere trasferiti all'Assuntore purgati da qualsivoglia vincolo o
gravame, nonche' di tutte le azioni, anche di pertinenza della massa,
pendenti alla data di Omologazione Definitiva, fatta eccezione per
gli Attivi Liquidi, che saranno anzitutto utilizzati per eseguire i
pagamenti concordatari previsti dalla presente Proposta.
Per quel che concerne la Liquidita' Accantonata si evidenzia che a
seguito dell'Omologazione Definitiva, la stessa sara' accreditata su
di un conto corrente intestato all'Assuntore ma operativo a firma
congiunta dell'Assuntore e di almeno uno dei Commissari.
5. RUOLO E RESPONSABILITA' DELL'ASSUNTORE
L'Assuntore dichiara di limitare la propria responsabilita' ai soli
creditori definitivamente ammessi allo stato passivo della Procedura
e a quelli che abbiano proposto domanda di ammissione tardiva alla
Data di Riferimento, sempre in quanto e per quanto definitivamente
ammessi allo stato passivo, nonche' ai crediti dei convenuti
soccombenti in azioni revocatorie nel caso in cui venisse avanzata
richiesta di re- insinuazione ex art. 70 L.F. (nella percentuale
concordataria riconosciuta ai creditori chirografari).
Le limitazioni di responsabilita' dell'Assuntore, descritte nel
presente Capitolo, devono intendersi estese anche a qualsivoglia
domanda formulata nei confronti della Procedura dinanzi ad un
Tribunale che non sia quello fallimentare e/o che non abbia seguito
il rito previsto dagli artt. 93 e ss. L.F.
Resta altresi' inteso che l'apporto di risorse da parte
dell'Assuntore e' limitato e circoscritto, nel massimo, all'Apporto,
nei termini ed alle condizioni di cui alla presente proposta, non
assumendosi lo stesso alcuna ulteriore obbligazione di pagamento.
Pertanto, per effetto dell'Omologazione Definitiva, l'Assuntore non
sara' tenuto, a qualsivoglia titolo, a corrispondere alcun pagamento
in eccesso rispetto agli importi stabiliti nel precedente Capitolo 4
e analiticamente riportati nell'Allegato 9 .
Si precisa che la corresponsione dell'Apporto alla Procedura
rappresentera' il momento esecutivo della Proposta da parte
dell'Assuntore con pieno effetto liberatorio nei confronti di
quest'ultimo rispetto ad ogni creditore.
6. LA CONVENIENZA DEL CONCORDATO
La proposta di concordato sopra esposta presenta svariati aspetti
che ne determinano la coerenza con le finalita' perseguite dalla
procedura di amministrazione straordinaria nonche' l'assoluta
convenienza per i creditori concorrenti. Cio' sia in termini di
attualizzazione del valore dei contenziosi in favore della massa
pendenti che in termini di importo recuperato, rispetto
all'alternativa della prosecuzione dell'attivita' liquidatoria da
parte degli Organi della Procedura, stante la pendenza di giudizi il
cui esito e' ancora sottoposto ad incertezza con riferimento sia
all'an, sia al quantum, sia alle tempistiche richieste per la
conclusione delle attivita' di recupero, che si traducono, per
definizione, in attivita' immateriali oggetto di notevole alea e
indeterminatezza e comunque motivo di notevoli costi (spese legali,
rischio di condanna al pagamento delle spese avversarie in ipotesi di
soccombenza).
L'immediata chiusura della Procedura, infatti, consentira' di non
dover sopportare alcun ulteriore costo o
alea, neppure relativamente ai giudizi in corso, in quanto tutte le
spese verranno sostenute dall'Assuntore.
Considerato dunque lo scenario di incertezza che caratterizza
l'alternativa della prosecuzione dell'attivita' liquidatoria da parte
degli Organi della Procedura, la presente proposta e' conveniente per
tutti i creditori perche':
i) elimina l'alea circa ulteriori riparti e rende certi gli importi
spettanti ai creditori;
ii) rende altrettanto certi e pressoche' immediati i tempi di
pagamento di detti importi;
iii) elimina i costi di gestione della procedura e di realizzo
dell'attivo, ivi inclusi gli eventuali rischi di condanna alle spese
in caso di soccombenza nei giudizi pendenti.
La Proposta prevede altresi' che nell'eventualita' in cui la
Procedura, nella prosecuzione dell'attivita' di liquidazione e quindi
successivamente alla Data di Riferimento e sino alla data di
Omologazione Definitiva, realizzi gli attivi di cui al Capitolo 4
par. IX a valori superiori rispetto ai valore soglia indicati,
il maggior valore di realizzo venga interamente attribuito a
beneficio dei creditori. Parimenti, laddove successivamente alla Data
di Riferimento si liberino - in tutto o in parte - l'Accantonamento
Irreperibili e/o l'Accantonamento Amato, cosi' come descritti
rispettivamente al Capitolo 4 par. V e XI, gli eventuali risparmi
conseguiti verranno interamente attribuiti a beneficio dei creditori,
mediante un riparto aggiuntivo, con conseguente ulteriore incremento
della percentuale di soddisfacimento attesa.
Inoltre, la particolare struttura del presente concordato, cosi'
come quella degli altri 5 concordati proposti da Europa Investimenti
per le altre procedure delle societa' del Gruppo Cirio -
caratterizzati tutti dalla presenza di ingenti Crediti Intercompany
che saranno messi a disposizione della massa creditoria e pertanto
non trasferiti all'Assuntore - in caso di Omologazione Definitiva e
contestuale di tutte le proposte concordatarie presentate per tutte
le Procedure del Gruppo Cirio (cfr. infra) consente di massimizzare
la percentuale di soddisfacimento dei creditori chirografari.
Per una corretta valutazione della presente Proposta da parte dei
creditori, va altresi' considerato che, per i creditori chirografari
il cui credito sia sottoposto al regime IVA, vi sarebbe l'ulteriore
vantaggio di poter chiedere a rimborso l'IVA a suo tempo versata
sulla quota di credito non soddisfatta dalla proposta concordataria,
con l'effettivo recupero di un ulteriore quota del 22%, o per la
diversa aliquota IVA applicabile, sul credito insinuato a Stato
Passivo rimasto insoddisfatto. In base alla normativa fiscale di
riferimento, la nota di variazione IVA puo' essere emessa dal
creditore subito dopo l'Omologazione Definitiva del concordato,
mentre in caso di prosecuzione dell'attivita' liquidatoria, tale
facolta' verrebbe rinviata al momento della chiusura della Procedura
(che realisticamente, nel caso di specie, non potra' intervenire
prima di 4-5 anni). Pertanto, la valutazione di convenienza economica
per ciascun creditore, oltre a considerare la percentuale di
soddisfazione offerta ai sensi del presente ricorso, dovrebbe tener
conto dell'accelerazione del maggior recupero riferito all'IVA.
Inoltre, la particolare struttura del presente concordato, cosi'
come quella degli altri cinque concordati proposti da Europa
Investimenti per le altre procedure delle societa' del Gruppo Cirio -
caratterizzati tutti dalla presenza di ingenti Crediti Intercompany
che saranno messi a disposizione della massa creditoria e pertanto
non trasferiti all'Assuntore - in caso di Omologazione Definitiva e
contestuale di tutte le proposte concordatarie presentate per tutte
le Procedure del Gruppo Cirio (cfr. infra) consente di massimizzare
la percentuale di soddisfacimento dei creditori chirografari.
La proposta viene infine adeguatamente garantita sia sotto il
profilo della sua concreta fattibilita' che sotto
quello dei tempi di pagamento, mediante il rilascio di
Fideiussione.
7. L'OPPORTUNITA' DI TRATTAZIONE CONGIUNTA DELLE PROPOSTE DI
CONCORDATO FORMULATE DA EUROPA INVESTIMENTI E SAGITTA SGR PER LE
PROCEDURE DEL GRUPPO CIRIO
Come gia' dichiarato in Premessa, il MIMIT ha autorizzato Europa
Investimenti e Sagitta SGR a depositare innanzi al Tribunale di Roma
la proposta di concordato per le Procedure:
- Cirio Del Monte Italia S.p.A. n. 1003/2003 Tribunale di Roma;
- Cirio Finanziaria S.p.A. n. 1002/2003 Tribunale di Roma;
- Cirio Del Monte NV n. 12003001/2003 Tribunale di Roma;
- Cirio Holding Luxembourg S.A. n. 22003001/2003 Tribunale di Roma;
- Cirio Finance Luxembourg S.A. n. 42003001/2003 Tribunale di Roma;
- Del Monte Finance Luxembourg S.A. n. 32003001/2003 Tribunale di
Roma;
Il Proponente ha quindi provveduto al deposito contestuale, per
ciascuna delle suddette Procedure, del ricorso per l'omologazione
della relativa proposta di concordato.
In proposito si precisa che:
(i) tutte le proposte formulate dal Proponente si basano su piani
concordatari analoghi, volti a massimizzare il soddisfacimento dei
creditori anche mediante l'impiego dei flussi di cassa rinvenienti
dal pagamento dei Crediti Intercompany che ciascuna Procedura vanta
nei confronti delle altre Procedure;
(ii) in tutte le proposte formulate sono state indicate le medesime
tempistiche per l'esecuzione dei pagamenti in favore dei creditori
concorsuali.
Sussiste, quindi, un'esigenza di trattazione unitaria delle
suddette proposte e, per tale motivo, il Proponente formula istanza
di trattazione alla medesima udienza delle proposte di concordato
presentate da Europa Investimenti e Sagitta SGR per le Procedure
sopra indicate, ove possibile.
Alla luce di tutto quanto sopra, Europa Investimenti e Sagitta SGR,
non in proprio ma quale societa' di gestione di SUF2, ut sopra
rappresentate,
CHIEDONO
che l'Ill.mo Tribunale di Roma, previa - ove possibile -
trattazione alla medesima udienza del presente
procedimento con i procedimenti di omologazione delle proposte di
concordato presentate da Europa Investimenti e Sagitta SGR per conto
del SUF 2 nelle Procedure Cirio Finanziaria S.p.A. n. 1002/2003
Tribunale di Roma; Cirio Del Monte NV n. 12003001/2003 Tribunale di
Roma; Cirio Holding Luxembourg S.A. n. 22003001/2003 Tribunale di
Roma; Cirio Finance Luxembourg S.A. n. 42003001/2003 Tribunale di
Roma; Del Monte Finance Luxembourg S.A. n. 32003001/2003 Tribunale di
Roma, voglia omologare il presente concordato, sussistendo tutte le
condizioni previste dalla legge a tal fine.
Si allegano al presente ricorso i seguenti documenti:
A. Procura speciale;
B. Invito e disciplinare per l'ammissione alla data room ed a
proporre domanda di concordato ex art. 78 del d.lgs. n. 270/1999 per
le societa' del Gruppo Cirio in A.S.;
C. Proposta di concordato depositata in data 31 gennaio 2024;
D. Comunicazione via PEC dei Commissari Straordinari in data 7
maggio 2024;
E. Nota di precisazione della proposta di concordato, depositata in
data 31 maggio 2024;
F. Comunicazione via PEC dei Commissari Straordinari in data 1
agosto 2024;
G. Parere reso dai Commissari Straordinari ai sensi dell'art. 214
R.D. 267/1942 e/o dell'art. 314 D. Lgs. 14/2019;
H. Parere reso dal Comitato di Sorveglianza ai sensi dell'art. 214
R.D. 267/1942 e/o dell'art. 314 D. Lgs. 14/2019;
I. Comunicazione via PEC del MIMIT, del 27 maggio 2025, di
autorizzazione ai sensi dell'art. 214
R.D. 267/1942 e/o dell'art. 314 D. Lgs. 14/2019;
J. Verbale del C.d.A. di Europa Investimenti del 5 giugno 2025 ai
sensi dell'art. 152 L.F. e/o 120bis CCII e relativa ricevuta di
trasmissione al Registro delle Imprese di Milano;
1. Visura camerale Europa Investimenti S.p.A.;
2. Visura camerale Sagitta SGR S.p.A.;
3. Operazioni concluse dal Gruppo Europa Investimenti;
4. Dettaglio dei crediti ammessi al chirografo;
5. Dettaglio dei creditori ammessi con riserva;
6. Dettaglio dei contenziosi fiscali;
7. Dettaglio dei crediti intercompany;
8. Riepilogo della proposta di Concordato;
9. Prospetto analitico pagamenti concordatari;
10. Comunicazione di BPER del 5 giugno 2025;
11. Bilanci d'esercizio Europa Investimenti S.p.A. (2020-2023);
12. Bilanci consolidati Europa Investimenti S.p.A. (2020-2023);
13. Bilanci d'esercizio Sagitta SGR S.p.A. (2020-2023);
14. Bilanci Arrow Global Group Limited (2020-2023);
15. Riepilogo della Nota di precisazione. Con osservanza,
Milano - Roma, li' 6 giugno 2025
Prof. Avv. Valerio Di Gravio Avv. Dario Gizzi Avv. Antonia
Sigillito
I commissari straordinari
prof. avv. Luigi Farenga
prof. avv. Lucio Francario
prof. avv. Attilio Zimatore
TX25ABQ7936
